供需基本面助力 稀土板块再显强势

    告别此前持续回调，上周五稀土板块出现了久违的上涨。截至收盘，板块整体涨幅达到4.17%。即便在上周五的盘面大涨中，亦堪称一大亮点，再度吸引起投资者注意。

    分析人士表示，去年以来板块持续回落，个股估值普遍有所调整。随着供需关系趋紧的格局再现，行业基本面改善的预期有望逐渐强化，在消息面助力下后市板块仍有表现可能。

    消息面利好

    在上周五两市的大幅回升中，稀土板块整体表现同样不俗，截至收盘，板块大涨4.17%，成为盘面中的众多“看点”之一。

    分析人士表示，整体而言，由于需求旺盛，稀土行业供给总体紧缩的局面此前就已有所显现。在这一大前提之下，稀土相关概念表现的机会本身就值得跟踪。而由于稀土需求端难有超预期增长，影响稀土价格的变量更多地集中在供给端。

    消息面上，1月4日，工信部等12部门发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》，进一步规范市场秩序，提升行业发展质量。《通知》聚焦稀土资源开采、总量控制计划、资源综合利用、产品流通等重点环节，加强对压覆稀土资源回收项目、生产计划执行、资源综合利用企业原料使用、进出口管理等重点问题监管和查处力度，建立常态化工作机制，将督查贯穿于依法整顿全过程，切实落实集团管控责任和地方监管责任，通过加强组织领导、健全督查机制、畅通举报渠道、加大处罚力度四个方面确保相关工作落实到位。

    西南证券表示，本次《通知》有以下四大新特点。首先，分工更加明确，对稀有金属部际协调机制成员单位、省级人民政府主管部门、行业协会和稀土集团的工作职责均作了进一步细化；其次，督查更加有效，在要求地方定期开展自查基础上，首次建立多部门联合督查机制，每年开展一次专项督查，对违法违规行为进行问责；其次，内容更加全面，不仅涵盖了矿山开采、冶炼分离、资源综合利用和贸易流通等全产业链环节，还补充了压覆矿、代加工、独居石、进口矿等内容；最后，手段更加丰富，包括利用卫星遥感技术加强对私挖盗采、违规新建等情况的监控，将稀土金属纳入稀土专用发票监管，实行全产业链专票管理等。

    基本面仍待改善

    截至上周五收盘，概念板块中，稀土指数中的5只成分股全数实现上涨。在97个概念板块中涨幅位列第四，表现已属强劲。

    从基本面上看，一方面，尽管政策环境利好相当给力，但是不抵外部环境造成的压力。2018年的稀土市场行情额外低迷或称之冷静，甚至连震荡幅度都很小。据业内专家透露，过去每年“黑稀土”的供应量可达4万吨至6万吨，而2018年度全国稀土矿（稀土氧化物REO）开采总量控制指标是12万吨。可见，若缺少常态化的督查机制，这一行业将始终处于供大于求的状态。

    另一方面，分析人士指出，在面临制造业转型升级、经济发展进入新时代大背景下，关键战略材料将成为新阶段的重中之重，其中新型显示材料、稀土磁性材料、航空航天装备材料等成为“十三五”重点突破对象，产业化、国产化正在提速，由于涨价预期支撑叠加政策利好，市场中稀土相关品种将再度迎来可配置时间。

    短期而言，百川资讯最新报告认为，随着春节临近及中下旬物流运输受限等影响，近两周下游市场或将开始进行春节库存补货，稀土市场或将回暖，对近期价格有所支撑。截至1月4日，主流品种镨钕氧化物报价为31.5万元/吨至31.8万元/吨，金属镨钕在40.2万元/吨至40.5万元/吨。