“严”字当头 “实”字托底 山东证监局投资者保护工作提质增效

    本报记者 王僖

    投资者是资本市场之本。2025年，山东证监局紧扣中国证监会党委部署，坚持将投资者保护贯穿监管全流程，一手抓“长牙带刺”的严监管，一手抓“春风化雨”的优服务，在防风险、强回报、畅渠道上协同发力，为投资者营造了更加安全、公平、透明的辖区市场环境。

    严监管与优回报并举

    夯实投资者权益根基

    保护投资者权益，不仅需要一个风清气正的市场生态，还需要上市公司具备“真金白银”的回报能力。2025年，山东证监局统筹发展与安全，以严监管筑牢防线，以强宣导推动提升回报，让投资者的安全感与获得感同步增强。

    在风险防控方面，山东证监局强化央地协同，将“四早”要求落到实处，2025年推动2家上市公司平稳退市、2家公司摘星摘帽，稳妥处置个别私募基金突发风险，推动出清3家地方交易场所，交易所债券市场保持“零违约”，有效守住了不发生系统性风险的底线。

    在监管“长牙带刺”、有棱有角方面，2025年山东证监局共开展各类检查165家次，对169名当事人采取行政监管措施，针对涉及财务造假、内幕交易等违法违规行为的77名责任人作出行政处罚，监管有效性和震慑力不断提升。

    在引导上市公司回报投资者方面，一方面，山东证监局狠抓信息披露质量，2025年山东辖区41家上市公司获信息披露A级评价，其中26家公司连续三年获此殊荣；另一方面，积极倡导现金分红与股份回购文化，全年302家次上市公司现金分红562亿元，57家次上市公司实施“注销式回购”54亿元，两项金额合计为同期股权再融资总额的2.9倍。同时，新增回购增持再贷款42家次、91亿元，为市场注入长期信心。在投资者关系管理上，山东辖区超九成上市公司参加“5·15”投资者集体接待日，累计解答问题2300余个，平台访问量达18.5万人次，架起了上市公司与投资者沟通的桥梁。

    山东证监局表示，“严监管”与“优回报”并行的模式为辖区资本市场构建了“守底线、提价值”的双向支撑，推动辖区形成“监管约束企业行为、回报吸引长期资金、资金推动企业发展”的正向生态循环。

    广宣教与畅渠道并重

    打造权益维护“闭环”

    提升投资者自我保护能力、畅通纠纷化解渠道，是投资者保护工作的“软实力”。2025年，山东证监局多维发力，推动投教宣传全域覆盖，多元解纷实践不断创新。

    投资者金融素养有效提升。山东证监局深化跨部门协同联动，将投教与防范非法集资、打击经济犯罪宣传深度融合，推动构建“齐抓共管、同向发力”的工作格局。2025年累计开展跨部门专项活动230余场。紧抓“3·15”“5·15”、世界投资者周等重要节点，聚焦投教纳入国民教育体系等重点工作，2025年山东辖区共举办线下活动1.1万余场次，覆盖400余万人次。全年发布原创投教作品3200余种，线上点击阅读量达5200余万次。组织“青春逐梦 投教护航——齐鲁投教高校行”品牌系列活动，开展投教进校园500余场次。

    投资者诉求处理渠道更加畅通高效。在举报投诉事项处理上，山东证监局严格办理时限要求，2025年举报事项办结率超98%，平均办理周期大幅缩短。督促辖区经营机构落实投诉处理首要责任，投诉和解率达62.8%，同比提高13.2个百分点。

    在多元解纷上，深化“总对总”诉调对接机制，全年对8起虚假陈述案件提供专业支持，指导调解组织在济南、淄博、济宁新设调解驿站，将服务向基层延伸。2025年山东辖区调解成功案件数、和解金额同比分别增长21%和37%，并首次通过“调仲对接”机制化解大额证券服务纠纷，赋予和解协议强制执行效力，让投资者维权更省心、更高效。

    山东证监局表示，通过和解前置降低经济成本、调解提速缩短时间成本、“调仲对接”保障执行效果，不断推动完善“分层过滤、多元共治”的解纷体系，既保护了投资者合法权益，又维护了市场稳定，实现了法律效果与社会效果的统一。2026年，山东证监局将继续深化投资者保护各项工作，全力为辖区投资者营造更安全、更公平、更透明的市场环境。