创业板再融资首轮问询在即 小额快速融资“钱景”可期

    “为了审慎起见，我们公司于6月中旬召开了董事会会议，对公司实际情况及相关事项重新进行了逐项自查和论证，确认符合创业板公司再融资的现行规定，才提交了申报资料。”一位创业板上市公司财务人员向证券时报记者透露，“目前非公开发行申请已获得深交所受理，正排队等候下一步进展。”

    创业板改革并试点注册制正有条不紊地进行着。截至7月9日，注册制下再融资受理企业达111家，其中，定增77例，可转债34例。深交所将自创业板再融资企业受理之日起15个工作日内发出首轮问询。截至7月9日，首批再融资受理的企业披露已过去14个工作日。

    小额快速再融资是此次创业板改革一大亮点，8个工作日即可完成审核注册。目前已有上市公司率先发布相关动向，并获得公司股东大会通过。资深投行人士王骥跃预计，小额快速简易程序非公开发行可能会很受欢迎。现有创业板公司中如果一次性融资规模在2亿元～3亿元，使用小额快速机制是最有效的。

    激发融资活力

    今年2月证监会修订创业板再融资办法后，截至7月9日，已有约200家创业板公司推出或修订再融资预案，累计拟融资金额超过2000亿元。

    与2月修订后的再融资规则相比，6月创业板再融资规则主要缩短了审核时长，精简了发行条件，小额融资更为便利。

    一是精简发行条件，区分不特定对象与特定对象发行条件，简化股票非特定对象发行条件，设立负面清单形式的发行条件，引入向特定对象发行可转债新产品。二是审核时长缩减，提升创业板上市企业融资效率，从接收到予以注册决定基本控制在三个月内。三是提高部分再融资额度。新规中简易程序适用条件由5000万元和净资产10%限制放宽至3亿元、净资产20%；配股比例限额由30%提高至50%。

    王骥跃认为，调整后的创业板再融资规则，更便利优质上市公司融资，会加速上市公司分化，市场认可度高的公司会更容易获得资金。

    小额快速融资望走俏

    实施注册制的科创板、创业板，在再融资便利性方面，有一个新的突破：小额快速融资通道。在创业板中，融资额不超过3亿元或净资产的20%，可采用简易程序，审核注册时限仅为8个工作日（深交所二个工作日内决定是否受理，审核时限三个工作日，证监会注册时限三个工作日），注册完成后10个工作日内发行缴款完毕。2019年以来约有12.5%创业板上市企业再融资满足简易程序条件。

    上市公司仟源医药率先发布小额快速融资的动向。该公司6月18日发布预案，拟以简易程序定增募资不超1.4亿元，用于杭州仟源保灵药业有限公司年产3亿片药品固体制剂生产线技改项目、杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目和偿还银行贷款。

    仟源医药小额快速再融资议案已于6月30日获得公司股东大会通过，按照规则，接下来要进行的程序依次为：公司董事会审议具体方案、提交深交所审核、证监会注册。截至证券时报记者发稿，暂未看到仟源医药有关此次小额快速融资的进展公告。在发布预案时，公司表示：“截至本预案公告日，公司尚未确定具体的发行对象。”除了仟源医药，尚无其他创业板公司发布小额快速融资公告。

    王骥跃向记者表示，政策才刚开始，组织募投项目、股东大会等都需要时间，“最重要的是要先找好投资者才能启动这事，批文后十个工作日要发行完毕”。