A股跌破2500点有“兜底式”增持浮亏62%

    当前A股市场什么最珍贵？信心！

    今日（10月18日）A股再度蒸发1.24万亿。沪指跌破2500点，创出4年来的最低点，深证成指跌破7200点，已经逼近10来的最低点。

    个股流动性愈发脆弱，今日仅不到300家公司上涨，其中，超100股跌停。

    比沪指跌破2500点更严峻的是，对A股优质上市公司的信心：

    10月16日，一份员工增持倡议书、一份信心满满的董事长致员工信，利亚德（300296）股价2天大涨14.46%。

    10月17日夜间，7家上市公司大股东、董事长纷纷效仿，推出员工兜底式增持倡议书。

    7家号召员工增持的上市公司，今日6家逆势上涨，三维丝（300056）暴涨逾8%，涨幅最大。而从全年涨跌幅来看，7家上市公司全数大跌，其中，巴安水务、东方雨虹双双遭腰斩。

    另外，值得注意的是，上述7家上市公司中，6家大股东均有涉及股权质押，且比例较高，其中，三维丝（300056）大股东的一致行动人质押比例高达100%，另外，航锦科技（000818）控股股东累计质押1.98亿股，质押比例100%。

    38家上市公司“兜底式”增持

    “兜底式增持”，2018年并不罕见，据Wind数据统计，2018年年初至今，已有36家上市公司董事长、控股股东呼吁自家员工增持，并且承诺兜底。

    但是效果并不尽如人意。截止于10月18日，36家兜底式增持上市公司平均跌幅超20%，其中，神州长城（000018）累计跌幅高超62%，共42位员工响应号召，合计增持663.41万元，已浮亏逾455万元。

    另外，东方海洋（002086）、华仁药业（300110）、欧浦智网（002711）自发布“兜底式增持”公告至今，股价累计跌幅均超过58%。

    前一次的“兜底式增持潮”是发生于2017年6月份，期间有逾30家上市公司董事长密集喊话员工增持，一年期满后，响应号召增持的员工们，纷纷陷入大比例浮亏的囧境。

    深陷“泥潭”的员工们

    相比“兜底式”增持有兜底的安全垫，员工持股计划则风险更大。

    Wind数据显示，截至2018年10月18日，2018年已经有117家上市公司发布员工持股计划，涉及员工人数逾4.6万人。

    70家上市公司已经实施完成，涉及金额超75亿元，截止10月18日，仅5家上市公司的员工持股计划实现“浮盈”，其他65家均陷入“浮亏”，浮亏比例超90%。

    下表中的10家上市公司的员工持股计划，浮亏比例已经超40%。

    亏损最多的系通鼎互联（002491），浮亏超48%，此外，长盈精密、深南股份、老板电器、龙净环保、美的集团4家上市公司亏损均超过45%以上。

    另外，有63家上市公司的员工持股计划于2018年完成减持，盈亏情况已经板上钉钉。

    经全景财经统计，上述63只已完成减持的员工持股计划中，有56只计划浮亏，占比超80%，其中奥瑞德（600666）、双塔食品（002481）、雏鹰农牧（002477）分别亏损88.8%、82%、79.62%。

    图：2018已到期的员工持股计划亏损TOP15

    794家上市公司，斥资300亿回购

    兜底式增持、员工持股计划、现金分红......均无法改变跌跌不休的股价，2018年越来越多的上市公司自掏腰包扫货自家股票。

    据Wind数据显示，2018年以来，截至10月18日，A股共有794家上市公司披露回购计划。其中，513家公司已实施回购，同比增长近9成。

    截至10月18日，目前2018年上市公司回购金额297.23亿元，同比增长459%，已超过2015年至2017年上市公司回购的总额。

    其中，美的集团（000333）已经豪掷18.29亿元进行回购，而永辉超市、均胜电子和苏宁易购今年以来也已回购超过10亿元。

    图：回购金额最大的20家上市公司

    然而，已回购的上市公司中，有344家上市公司被套，其中，浮亏比例最大的系佳云科技（300242），其已实施回购2073万元，以最新收盘价3.48元计算，其浮亏比例超70%，浮亏金额超1451万元。

    图：浮亏比例最大的15家上市公司

    熊市下的A、B面

    一面是，董事长、控股股东奋力号召员工增持、回购；另一面是，A股重要股东们逆势减持，套现“离场”。

    据Wind数据统计，9月1日至10月18日期间，持股超5%以上的重要股东们累计净减持金额近130亿元。

    另外，2018年1月1日至10月18日期间，A股重要股东们累计净减持32.14亿股，累计套现金额高达706亿元。

    按月度情况来看：

    注：重要股东，系持股超5%的股东，增减持必须公告

    从A股重要股东的增减持金额看，仅2、10月份出现净增持，其余7个月均出现净减持，其中7、9月份套现金额最大，均超过190亿元，该2个月宝能减持万科股份均超过100亿元。

    值得警惕的是，2018年12月，即将迎来限售解禁的高峰期，据Wind数据统计，2018年12月全部A股解禁股数高达562亿股，系全年最高峰。

    据招商证券统计，2018年四季度至2019年二季度，A股解禁市值将超过2万亿，为2018年上半年之后的第二个高峰，这一次出清之后，解禁对于A股的影响将明显降低。