“财务知识一点通”系列之十四 人人都是“排雷专家”之虚构长期资产篇

    ■深交所投资者教育中心

    本篇将介绍构造舞弊关键环节的第三步：虚增长期资产，消化虚构毛利占用的资金，即上市公司如何通过构建资产采购循环，伪造“看上去很真实”的资金流，以达到同时虚增收入、资产的目的。

    一、构建资产采购循环，打通造假“任督二脉”

    虚增长期资产的方式主要有两种，一种方式就是虚假采购固定资产、虚构在建工程等长期资产，另一种就是虚增资产采购价格，舞弊者利用部分资产不存在公开活跃市场、难以取得公允价值的特点，随意对资产定价。

    不管使用何种方法，在各类资产类科目中，预付账款和在建工程是两个被频繁用于舞弊的科目。

    第一步，企业通过安排一些表面与上市公司没有关联关系，而实际上市公司或其关键造假人员可以控制的企业，与上市企业进行虚假的交易。

    第二步，上市公司将自有资金以预付货款或者工程款的形式打给供应商，在账面上形成预付账款或在建工程。

    第三步，供应商将收到的上市公司资金打散转移到客户的银行账户中。

    第四步，客户收到打散的款项后，通过其自身银行账户向上市公司进行回款，将资金打回上市公司银行账户，在上市公司会计记录中形成客户回款。经过上述过程后，上市公司自有资金以货款或者工程款形式流出上市公司，最终以销售回款形式又转回上市公司，实现了资金的循环。

    二、识破虚增长期资产套路，练就“火眼金睛”

    上述循环虽然十分隐蔽，也同样会留下警示信号。我们建议投资者在解读财务数据时，可以进行以下数据分析：

    1、对标同行业趋势，分析行业环境、业绩变动以及销售收入变动趋势是否合理，是否有逆市而行，无视经济周期波动的影响的情形。

    2、资产负债表中的项目—预付账款（包括预付原材料采购款和工程款）趋势是否合理。

    3、资产负债表项目在建工程趋势以及进展是否合理。（毕马威华振会计师事务所周臻供稿）