沪深交易所发布股份减持细则问题解答 确保有关股东及董监高减持行为依法合规

    1月12日，沪深交易所分别就上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则有关事项发布《答投资者问》和《答投资者问（二）》，以进一步解答市场各方普遍关注的问题，便于其深入理解和有效执行减持相关规定，确保有关股东及董监高的减持行为依法合规。

    解答四方面问题

    交易所有关负责人介绍，《答投资者问》明确《细则》16个具体适用问题，内容主要包括四个方面：一是特殊业务如何适用《细则》的问题，包括发行股份购买资产和配套融资发行股份、员工持股计划、股权激励、司法强制执行、执行股权质押协议、赠与等。二是《细则》具体规定的解释问题，包括大股东减持至低于5%的如何适用集中竞价交易和大宗交易任意连续90个自然日减持比例限制、大股东减持或特定股份协议转让后如何具体适用《细则》、混合持股减持顺序等。三是关于《细则》实施的“新老划断”问题，包括《细则》发布前存在禁止减持情形、董监高离职、大宗交易后续减持等。四是关于其他问题，主要包括一致行动人之间转让是否构成减持，B股、H股是否适用等。

    市场减持总体平稳

    交易所有关负责人表示，《细则》实施以来，股东及董监高减持有序、透明，市场减持总体平稳。大宗交易“过桥”减持漏洞被堵上，其中沪市大宗交易日均减持2.2亿元，较《细则》实施前日均3.7亿元下降41%；深市大宗交易日均减持金额较《细则》施行前降幅为44%。董监高“奋不顾身”减持情形有所缓解，《细则》实施后沪市董监高日均减持0.12亿元，较《细则》发布前日均0.17亿元下降31.42%；深市大股东和董监高减持行为也被有效约束。

    交易所有关负责人表示，下一步，交易所将持续关注《细则》施行过程中相关问题，认真做好规则解释工作，确保股份减持规定有效执行。将进一步加大监管力度，规范相关主体减持行为，维护市场平稳运行。针对监管发现的违规减持行为，及时采取自律监管措施或予以纪律处分；情节严重的，上报中国证监会查处。