国金基金量化投资总监林健武：今年政策面和行情面利好量化投资

    在经历了去年“滑铁卢”之后，今年量化基金的业绩逐渐回暖，不少基金公司积极布局。数据显示，今年以来，已有20余家基金公司累计发行32只量化基金，较去年同期的20只上升60%。

    国金基金量化投资总监林健武近日在“2018中国横琴量化金融高峰论坛”上接受记者专访时表示，今年政策面和行情面都释放了一些利好量化投资的信号。

    分化的市场

    更适合量化投资

    “今年的市场应该比较适合做量化投资。”林健武表示，“在政策方面，虽然目前IPO速度相较去年放缓，但总体来说还是比前几年快，同时国家推动‘四新’企业上市、独角兽回归，都能为市场提供更多新鲜、优质的血液，活跃市场流动性。量化投资是分散化选股，股票越多，选到好股的机会越大。”

    去年，量化基金总体业绩不够理想。林健武分析道：“有的人做量化投资喜欢坚持某种风格，但实际上不同的市场环境需要进行风格切换。一般来说，在市场涨跌分化比较大的时候，量化基金的业绩会好一些；同涨同跌的时候，必须首先判断市场风向，再通过调整策略选择股票。如果市场一直跌，启动风险控制后量化基金表现也会不错，最怕的是一直一起涨。”

    林健武认为，行情分化的市场呼唤更多更智能的量化投资，这对基金公司来说是一个新的挑战，要求策略有更好的灵活性以适应不同风格的市场。

    量化基金策略应多样化

    基于对市场的判断，今年年初，国金基金也开启了对量化基金的布局，目前已发行了一只国金量化多策略基金，林健武担任该基金的基金经理。

    “这只基金是基于人工智能的海量多因子数据来做，以灵活配置为主。”据林健武介绍，国金基金计划今年还将发行几只量化基金，“这些基金的风格会不一样，偏价值的、偏成长的都会有，主要根据市场分析来做”。

    近年新发的量化基金越来越多地结合人工智能、大数据等方式，国金的量化多策略基金也不例外。对此，林健武表示，数据越来越多，可以让量化基金在不同市场环境中更好地切换。“我们现在也在进行深入研究，与很多量化平台的信息方合作，采集数据。你必须知道得比别人更多，在此基础上建立完整的风险控制体系，这样才能力争更长期的稳定收益。”

    量化投资竞争日益激烈，林健武认为最关键的是策略多样化，“以前是一个策略打天下，现在不行，需要组合策略，要有不同的团队”。在客观环境方面，林健武表示，希望完善退市制度。“量化投资是在股票池中通过策略选出好的股票，但如果股票本身有内伤，我们很难发现，这就需要监管机构从源头上拦住不好的企业，给量化投资提供一个优质的池子。”