对交易异动股票要保持理性和警惕

    朱宝琛

    4月19日晚间，热景生物发布股票交易异常波动暨风险提示公告。公告称，公司股票交易连续3个交易日内（2021年4月15日、4月16日、4月19日）收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，根据有关规定，属于股票交易异常波动。

    对于上市公司股票交易异动波动，笔者有两点思考。

    第一，根据过往案例，监管层应该对情节严重的异常交易行为从重采取自律监管措施。

    以上交所为例，笔者统计了相关数据：今年以来，上交所共对755起拉抬打压股价、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等自律监管措施。

    值得关注的是，针对情节严重的违规行为，交易所采取了多项监管措施，如责令提交合规交易承诺书、对证券账户实施限制交易等，并记入证券期货市场诚信档案数据库，将相关情况报告给中国证监会。

    从证监会层面看，其也曾对一些异常交易立案调查，并在全面调查的基础上，依法作出处理。

    在笔者看来，不管交易所采取自律监管措施，还是证监会立案调查并依法处理，对违规者的市场交易都可能产生很大影响。以计入诚信档案数据库为例，根据《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》，违法失信信息在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。

    这意味着，至少在3年之内，违规者会因为失信行为而在很多领域的活动受到限制。正所谓“一处失信，处处受限”。

    采取监管措施，仅是监管者对违法违规者实施惩戒的一种手段。笔者认为，更为重要的是，这背后透露出的是监管部门对资本市场违法违规行为“零容忍”的态度，并且，这种严厉的打击态势会一直延续下去。

    这就要求市场主体，对市场、对规则持有敬畏之心。

    第二，投资者要保持理性和警惕，不要被公司股票异动“迷了眼”。

    热景生物发布的公告称，根据Wind资讯2021年4月15日发布的“连续10个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达100%证券”的买入前五营业部股东结构分析，近期买入公司股票的股东散户居多（自然人+中小投资者），所以，热景生物特别提醒广大投资者，注意投资风险，理性决策，审慎投资。笔者认为，做这样的提醒非常有必要。

    目前，我国资本市场的投资者数量已经超过了1.8亿，其中，中小投资者占比最高，部分投资者可能在信息获取、知识储备等方面存在缺失；甚至，也不乏一些盲目跟风炒作的投资者，对股市风险缺少足够的认识和警惕，最终受到严重伤害。

    最后，笔者还要作出两点提醒：对违法违规行为存侥幸心理者而言，不要抱有任何幻想，认为自己做得天衣无缝，终究纸是包不住火的，如有违法违规行为，一定会受到法律的严惩；对投资者而言，面对交易异动的股票，务必保持好心态，牢固树立理性投资、价值投资的理念，这样方能获得更好收益。