德勤：2018年全球IPO市场香港稳坐冠军

    本报记者 赵琳

    专业服务机构德勤中国全国上市业务组12月17日发布《中国内地及香港IPO市场2018年回顾与2019年前景展望》报告显示，紧随今年推行重大上市制度改革后，香港新股市场以上市宗数与融资金额再次成为全球第一。纽约证券交易所和东京证券交易所分列第二、三位，上海证券交易所则排在第五位。

    德勤根据截止2018年12月14日的市场信息预测，香港2018年约有208只新股上市，融资近2866亿港元，相较2017年161只新股上市，融资1283亿港元，分别增加29%及123%，新股数量更创下历史新高。其中，约超过70%融资额是来自内地企业的大规模新股上市，包括来自新经济及拥有不同投票权架构的企业。

    相关数据同时显示，2018年香港主板融资金额2815亿港元，平安健康医疗科技、江西银行、小米集团、中国铁塔、美团点评和无锡药明康德这6宗IPO融资金额达到1598亿美元，占主板融资总额约57%。

    德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴表示，“受惠于4月推行的新上市制度，香港新股市场变得更多元化，继而造就更多来自不同行业及规模的发行人来港上市，新股数目创新高。大量企业申请上巿个案也反映了企业对于在2019年来港上市仍抱有浓厚兴趣。然而，由于经济前景不确定和巿况波动，对上巿时间表和最终新股上巿数目均构成重大影响。我们预料投资者将会密切留意近期即将举行的中央经济工作会议的结果，会否计划推出经济刺激方案，为中国经济下行压力带来缓解。”

    对于2019年香港新股市场的展望，德勤预计，在目前市况以及超过200家上巿申请公司数量下，香港新股巿场2019年最多将有约200只新股，融资约1800-2300亿港元。科技、医药和未有盈利的生物科技，以及教育等新经济企业很可能引起最大的市场关注。其他潜在焦点包括一些计划以H股形式上市的著名新三板发行人。

    内地新股市场方面，受中美贸易摩擦、人民币贬值、经济下行以及更严格的上巿审批的影响，2018年A股新股总数很可能达106只，融资约1402亿元人民币，较2017年436只新股，上市融资2304亿元人民币，分别大幅减少76%及39%。

    德勤中国全国上巿业务组A股资本巿场华南区主管合伙人李渭华表示：，“虽然内地新股市场在2018年较为平静，但受惠于监管机构对新兴资本市场的持续改革，内地新股市场仍经历了令人鼓舞的发展，新经济企业成为领军企业；此外，虽然上市申请审查更为严格，但长期以来无法协助企业及时在资本市场融资的问题已大有改善。”

    德勤预计，明年A股市场将有110-150只新股上市，融资约1400-1700亿元人民币。德勤中国全国上巿业务组A股资本巿场华南区合伙人黄玥认为，“明年市场上仍具有利条件推动A股新股活动，例如上海将推出具备注册制度的科创板、沪伦通，以及更多A股获纳入MSCI指数等。此外，市场亦预期中国政府会推出更多刺激经济的举措。”