本报记者 周尚伃
5月15日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）同步启动两大行业动作：一方面，就两项券商投资者保护团体标准向社会公开征求意见；另一方面，发布连续第七年编制的《证券公司投资者服务与保护报告（2026）》。系列举措围绕投资者适当性管理、纠纷化解两大重点，通过统一行业操作标准、复盘年度投保成效，以标准化、规范化建设把投资者权益保护嵌入券商全业务流程，夯实资本市场高质量发展根基。
两项团体标准征求意见
为提升券商投资者保护工作质效，提供可供行业借鉴的投资者适当性管理和纠纷调解工作标准，中证协投资者服务与保护专业委员会成员单位华福证券、华安证券分别起草编写了《证券公司投资者适当性管理规范》（以下简称《适当性管理规范》）和《证券公司投资者纠纷调解规范》（以下简称《调解规范》）团体标准的征求意见稿，并向社会公开征求意见，以规范标准化的指导方式更好地将保护投资者合法权益贯穿券商内部工作流程。
具体来看，《适当性管理规范》梳理现行法律法规、自律规则等关于券商适当性管理工作的规定，吸纳行业优秀实践，形成简明适用的操作标准，为券商履行投资者适当性管理义务提供参考。规范全文共十一部分（含附录），囊括以下核心内容：明确诚信、客观有效、投资者利益优先三大工作原则；从投资者、证券业务类型两大维度细化适当性管理分类；搭建自上而下的组织架构，明晰统筹机制、制度体系及各层级岗位职责；规范适当性管理工作流程，推动解决行业适当性管理工作难点。
《调解规范》通过梳理现行法律法规、监管规则及自律要求，充分借鉴行业纠纷调解优秀实践经验，形成统一、可落地、可推广的工作标准。规范共计十二部分，重点聚焦两大方向：一是统一相关基础概念、确立核心工作原则、明确全流程工作程序、压实主体责任与源头治理、搭建多维质量管控监督体系；二是着力破解行业工作难点，针对当前券商投资者纠纷调解普遍面临准入边界模糊、流程规范参差不齐、事后整改流于形式、难以形成治理闭环等共性问题，特别是在复杂、特殊的业务场景下，极易引发合规风险与投资者信任受损。
对此，《调解规范》通过统一纠纷调解准入与不予准入判定标准，明确各类常规及特殊场景的处置规则，细化流程要求。建立案件复盘、溯源整改、多维监督机制，推动券商查找业务短板和服务漏洞，深化诉源治理。通过团体标准统一规范的形式，有助于解决行业长期存在的调解不规范、尺度不统一、治理不闭环等痛点，持续提升券商纠纷化解能力与合规管理水平。
系统总结行业投保成效
5月15日，中证协同步发布《证券公司投资者服务与保护报告（2026）》（以下简称《报告》），这是中证协连续第七年发布该报告。
《报告》共分为序言、主报告、行业案例三部分。行业案例部分集中展示证券行业在建设特色投教基地、开展特色投教活动、制作特色投教产品、科技赋能投资者服务、开展防非宣传活动、开展走进上市公司活动、促进证券纠纷多元化解七个方面代表性强、意义突出的优秀行业实践案例共101篇。
2025年，证券行业认真贯彻新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系要求，坚持践行“金融为民”理念，提升金融服务全过程的投资者保护质效，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。
各项工作取得扎实成效，主要体现在四大方面：一是筑牢投资者保护的制度基础，健全覆盖提供金融服务全过程的投资者保护制度体系。二是将投资者教育融入业务流程，增强金融知识普及和风险教育的针对性、有效性。三是强化金融科技应用与数字普惠服务，提升投资者服务的数字化、智能化、便捷化水平。四是深化新时代“枫桥经验”的证券行业实践，畅通中小投资者维权救济渠道。行业机构针对投资者诉求集中的重点业务领域和难点问题，总结和改进业务流程和服务措施，帮助投资者更好地理解规则、知悉风险，支持和引导投资者依法维权。
中证协表示，下一步，证券行业将立足直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”定位，持续增强投资者服务与保护工作的系统性、协同性，以更高标准、更实举措更加有效地保护中小投资者合法权益，切实提高投资者的获得感和满意度，促进“十五五”时期资本市场高质量发展，助力加快建设金融强国。
（编辑 汪世军）
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