基金积极增设代销机构 券商频频获选

    本报记者 李文

    见习记者 方凌晨

    11月份以来，公募基金频频发布旗下产品增设代销机构的公告。仅11月6日，就有包括华夏基金、南方基金、易方达基金、兴合基金等在内的多家公募基金旗下基金产品，增设了券商为其代销机构。

    目前银行渠道在基金销售中仍占主导地位，但券商凭借其专业性强等优势在基金代销领域不断发力，在基金销售数量和保有规模方面都有较好表现。不过，部分券商在基金代销展业过程中也出现了不规范行为，受访专家认为，券商应进一步强化代销业务的合规管理、内控管理，把消费者权益保护放在突出位置。

    券商发力基金代销业务

    随着公募基金行业不断发展，越来越多的机构力争在基金代销业务中占得一席之地。根据中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）最新披露的数据，截至2023年9月底，公募基金规模达27.48万亿元，较2022年底的26.03万亿元增长超5%。

    与此同时，基金代销机构的竞争也日益激烈，分化较为明显。Wind资讯数据显示，截至11月6日，市场上共有公募基金代销机构逾400家，平均每家机构代销基金数量为2041只。其中，有73家机构代销基金数量超过5000只，但也有超百家机构代销数量不足百只。具体来看，在代销数量超5000只的73家机构中，券商占据33席。同时，独立基金销售机构和券商包揽了基金代销数量前二十名，其中，券商占据7席，代销基金数量均超8000只。

    另从中基协发布的2023年第二季度基金销售保有规模百强榜单来看，共有51家券商榜上有名，今年第二季度，券商股票和混合公募基金保有总规模达13160亿元，占据100家销售机构总保有规模的23.49%，较今年第一季度的22.18%占比有所提升；券商非货币基金保有总规模达15308亿元，占比从第一季度的17.73%提升至18.01%。

    华宝证券研究团队认为，随着券商财富管理转型步伐加快，买方投顾模式逐步走向体系化，场内ETF基金规模持续扩增，外加券商投研能力保驾护航，券商的基金销售保有量市占率有望继续提升。

    “相较于其他代销机构，券商代销基金的优势，一方面在于获得基金投顾资质的券商数量较多，券商投顾队伍素质较高，对基金代销业务有一个良好的带动作用；另一方面在于券商的专业形象、高素质销售队伍及财富管理数字化的市场影响力较大。同时，监管部门推动公募基金券商结算模式，也给券商代销基金带来展业便利。”中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对《证券日报》记者分析表示。

    基金代销业务挑战大

    不过，想在基金代销领域分得一杯羹的机构们也面临着较大的竞争压力。根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，基金销售机构的业务许可证有效期为3年，后续根据情形予以延续。其中，若最近一个会计年度基金（货币市场基金除外）销售日均保有量低于5亿元，基金销售业务许可证或将被注销。

    还有部分券商在展业过程中出现了一些不规范的行为。比如，此前有券商因为出现个别销售业务部门未有效进行物理隔离、未有效执行基金销售业务的内部控制制度等情况而被监管开具罚单。

    “从券商基金代销业务被处罚情况看，券商应该强化代销业务的合规管理、内控管理，把消费者权益保护放在突出的位置，特别要针对证券公司分支机构进行全面的自查自纠。”杨海平表示。

    在北京社科院副研究员王鹏看来，券商在之后的代销业务中，应该重视合规和风险管控，加强内部管理和培训。具体而言，一是应建立完善的合规制度和风险管理机制，确保基金代销业务符合法律法规和监管要求，避免违规行为；二是应加强对销售人员的培训和管理，提升其基金专业知识和合规意识，确保向客户提供准确、完整、不误导的信息；三是应重视客户的长期利益和风险管理，提升客户服务质量，赢得客户信任。