本报记者 周尚伃
刚刚步入6月份，已有超40家券商推出金股组合，而月度金股的推荐，则体现了研究团队对未来1个月的大势研判及风格判断。同时，2022年券商中期策略会也相继召开，专业研判新鲜出炉，备受投资者及机构关注。
10只个股被5家以上联合推荐
《证券日报》记者据Wind数据梳理，截至发稿，已有43家券商陆续公布了6月份月度金股推荐，共推荐金股339只，有99只个股被两家以上券商推荐。
其中，虽然上月股价微跌，但“老面孔”贵州茅台依旧被13家券商同时“相中”；比亚迪及“王心凌概念股”芒果超媒均被9家券商联合推荐，中国中免、中国电建、青岛啤酒、隆基绿能、迈为股份、中国国航、北方华创均被5家以上券商联合推荐。
数据来源：Wind制表人：周尚伃
近期，比亚迪的热度持续升温，中信证券给出的推荐理由是，公司近期发布腾势D9和海豹两款爆款车型，价格均为20万元以上，高于目前公司约15万元单车均价。短期看，两款新车型性能强劲，搭载多项创新技术，车型竞争力强，有望形成爆款，提升单车盈利水平、实现品牌向上。
6月份与5月份被券商推荐的金股名单也发生了明显变化。5月份名单为贵州茅台、东方财富、东方雨虹、保利发展、中国中免、爱尔眼科、中国建筑、青岛啤酒、芒果超媒。6月份的名单中保留了贵州茅台、中国中免、青岛啤酒、芒果超媒，增加了比亚迪、中国电建、隆基绿能。
数据来源：Wind制表人：周尚伃
值得一提的是，5月份共有9只金股的股价涨幅超30%。其中，中信建投推荐的明月镜片更是以超60%的涨幅拔得头筹。那么，6月份，这些上月表现较好的个股是否被持续推荐呢？
数据来源：Wind制表人：周尚伃
此外，6月份刚刚过去2个交易日，全月的金股表现还有待月底进行验证。不过，6月份金股组合开局表现不错，已有12只金股的股价涨幅超10%，包括被粤开证券、信达证券、太平洋3家券商联合推荐的立中集团，涨幅为17.03%；同时，川财证券推荐的利君股份、东北证券推荐的保隆科技、中金公司推荐的台华新材的涨幅紧随其后，涨幅均超13%。
对于立中集团的推荐逻辑，粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁给出的理由是，公司是全球再生铝合金、汽车轻量化产品和新材料制造商，深耕铝合金产业链上下游，已形成较强的产业链竞争优势。近期，公司与文灿股份就免热处理合金材料签署战略合作协议，通过双方的合作，有利于进一步提升免热处理合金产品技术成熟度和经济性。公司是国内唯一申请免热处理合金专利的公司，该产品较国外竞品价格低15%-20%，价格优势明显，运用在整车上能带来较大的降本空间，受益于汽车降本和轻量化需求日益凸显，公司免热处理合金材料后续有望受到车企青睐。
下半年A股走势如何？
中期策略密集释放
近期，不少券商也开始密集召开2022年中期策略会，对于投资时段、投资策略、行业配置等核心策略也逐渐浮出水面，各家券商也有独到见解。
华泰证券研究所策略首席张馨元表示，A股有望在下半年开启趋势性修复。四季度之前或为低斜率的趋势性行情，四季度之后修复弹性有望变大。市场风格方面，成长型周期股有望占优。
中金公司⾸席策略师王汉锋强调，中国稳增⻓进度、海外政策紧缩及其对增⻓的影响是全球2022下半年⾄2023年资产价格的重要变量。当前A股估值处在历史区间偏低⽔平，情绪指标也处在中等偏低⽔平，市场已经具备中线价值。中国内需空间⼤，政策缓冲与改⾰空间⾜，且产业链⼤、⻓、全，潜在的产业升级与消费升级趋势具备良好基础。尽管短期市场仍⾯临挑战，⻛险偏好⽴刻改善受限，且有外需、消费、疫情等因素在限制增⻓复苏弹性。但总体⽽⾔，只要中国“稳增⻓”政策持续发⼒，中期不宜过度悲观。
中信建投首席策略官陈果认为，中期看A股神似2012下半年-2014上半年：总量增速偏弱，流动性充裕且不断改善，成长风格占优，中小盘风格占优。市场的最强主线将是中小盘中有持续增长预期支撑的方向——“景气中小盘”。
在下半年⾏业配置与择时⽅⾯，陈果认为，短期A股市场在“黄金坑”反弹行情之后，依然面临一系列基本面挑战，投资者需要保持耐心，等待逢低布局，预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻，且成长风格将领先。行业重点关注：军工、光伏、新能源车产业链、汽车、食品饮料、煤炭、券商等。
张馨元表示，投资主线方面，下半年自上而下的投资主线包括：全面基建、地产政策边际宽松、疫后消费修复、PPIRM与PPI与CPI剪刀差的转向、产业周期从电动化向智能化进阶等。板块方面，成长型周期股为主的中游制造可关注。
王汉锋建议继续以“稳增⻓”为主线，重点关注“稳增⻓”相关或有政策⽀持的部分领域，估值不⾼且与宏观波动关联度相对不⾼的领域，特别是部分⾼股息领域，以及基本⾯可能⻅底、或供应受限，或景⽓程度在继续改善的部分领域等。此外，疫情边际缓解、深跌优质成⻓等组合也是值得关注的主题。考虑到市场估值相对低位、政策在持续发⼒稳增⻓且市场对政策效果敏感，“守”与“攻”的切换具体时间点要⾼度关注稳增⻓政策⼒度及潜在效果。在⻛险⽅⾯，他也提示投资者重点关注包括中国稳增⻓的效果、地产及相关债务、海外货币紧缩及影响、国际局势等因素。
（编辑 田冬 才山丹）
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