中国银行研究院最新研判：2024年商业银行不良贷款增速预计将进一步放缓

    本报记者 杨洁

    12月12日，中国银行研究院发布《2024年经济金融展望报告》（以下简称《报告》）。《报告》主要回顾2023年全球和中国经济金融运行以及全球银行业运行情况，展望2024年经济金融形势以及全球银行业发展趋势。

    全球经济复苏将疲软

    货币政策取向或分化

    《报告》提到，2023年，全球经济增长动力持续回落。分区域看，各国复苏存在较大差异，发达经济体增速明显放缓，新兴经济体增速与2022年大致持平。生产端，全球供应链持续恢复，但生产景气度逐渐回落。需求端，内需对经济的拉动作用逐渐减弱，各国国内投资和跨境投资均持续承压；全球货物贸易量指数和价格指数下行，主要经济体出口贸易同比增速下降。欧美央行货币政策延续收紧态势，但步伐整体放缓；金融体系短期资金运行发生结构性变化，“去存款化”特征突出。美元指数高位震荡后走弱，全球股市表现总体好于预期，但区域分化显著。高利率环境抑制债券融资需求，债券违约风险持续上升，美国政府债务可持续性问题引发市场关注。

    展望2024年，《报告》预计全球经济复苏将依旧疲软，主要经济体增长态势和货币政策将进一步分化。欧美央行大概率结束本轮加息周期，日本央行可能退出负利率政策，跨境资本回流美国趋势将放缓，流向新兴经济体的资金将增加。美元指数将逐步走弱，新兴经济体货币汇率有望回升。国际原油市场短缺格局或延续，新能源发展成为重点。

    2024年中国经济

    将向潜在增速水平回归

    《报告》提到，2023年，中国经济逐步向常态化运行转变，经济持续恢复，并呈现四大结构性转变：一是经济增长动能从投资拉动向消费拉动转变，其中，服务消费增速快于实物消费，居民消费更趋理性，性价比高的商品更受消费者青睐。二是外贸出口增长动能由传统商品向新兴商品转变，新兴市场重要性提升。三是服务贸易持续增长，知识密集型服务贸易占比提升。四是政策调整加码，楼市防风险稳预期积极因素增多。

    展望2024年，《报告》认为，稳增长政策效果将继续显现，国内需求将持续改善，中国经济将向潜在增速水平回归。从需求看，消费有望进一步恢复，继续发挥经济增长“压舱石”作用。基建和制造业投资有望较快增长，房地产投资降幅或将小幅收窄。从供给看，接触型服务业增速继续向疫情前水平回归，服务业对经济增长的贡献率将保持在50%以上。中国经济将向潜在增速水平回归，预计2024年GDP增长5%左右。

    “2024年是实现‘十四五’规划目标的关键之年，短期需求不足与中长期结构性问题相互交织，稳增长压力依然存在。”《报告》表示，未来，要把短期稳增长和中长期促改革结合起来，确保经济持续稳定增长。努力营造稳定和谐有利的外部发展环境；发挥积极财政政策作用，推动国内需求持续回升，提振市场信心，稳定市场预期；坚持市场化改革方向不动摇，处理好政府与市场关系，更好激发市场主体活力，增强经济内生增长动力。

    经济复苏将持续夯实

    中国商业银行盈利基础

    “2023年，中国经济恢复向好趋势明显，银行业主动担当作为，切实发挥了金融支持实体经济主力军的作用。”《报告》表示。

    具体来看，宏观经济呈现恢复性增长态势，银行业为经济发展提供大力支持。银行业瞄准基础设施投资、制造业投资以及绿色、高技术等热点领域发力信贷投放，确保投资对经济恢复发展的重要作用，同时，多措并举为进出口提供高质量金融支持，保障外贸促稳提质。金融监管围绕防风险加大力度，保障银行稳妥展业。2023年以来，中国全面加强金融监管，紧抓改革，持续聚焦防风险、补短板、促发展、惠民生。

    此外，《报告》提到，2023年，中国银行业积极发挥金融融通作用，资产负债规模稳步提升，盈利能力基本稳定，资产质量进一步夯实，资本充足情况良好。一是支持实体经济力度不减，资产负债规模稳健提升；二是让利实体经济，银行业盈利稳定；三是复苏中严控风险，银行业资产质量基本稳定；四是资本充足情况良好，夯实银行业高质量发展基础。

    展望2024年，《报告》表示，中国银行业将持续助力发挥消费的基础作用和投资的关键作用，规模增速将与经济复苏节奏保持一致，全年商业银行资产负债规模增速预计将维持在10%左右的较高水平。2024年商业银行不良贷款增速预计将进一步放缓，不良贷款率指标有望延续下降趋势。此外，2024年，经济复苏将持续夯实商业银行盈利基础，“以量补价”的整体逻辑依旧成立，商业银行内源性资本补充具有一定保障；外源性资本补充将在股东增资、发行永续债、地方政府专项债定向发行等因素的共同影响下得到进一步夯实；整体资本充足率将稳中有升。

（编辑 孙倩）