昨日，工商银行发布2018年上半年业绩并召开发布会，至此，国有四大行上半年业绩披露“收官”。得益于净息差改善、资产质量向好等因素，上半年国有大行经营情况均表现不俗，营业收入、净利润增速等关键指标均达到近年来同期最高水平。上半年，工行实现归属于母公司股东净利润1604亿元，同比增长4.87%。
“净利润和拨备前利润均为近年来同期最高，这是工行近年来最为亮丽的中期业绩成绩单，上半年实现质量效益双稳，经营结构进一步优化。”工行董事长易会满称。
对于今年未来4个月的经营情况，易会满表示，对今年剩下时间的经营情况有信心，可以完成好全年计划，将进一步加大信贷投放、服务实体经济，已较年初调增全年人民币贷款投放的计划规模；并在客户、市场、人员队伍等多个方面把握力度和节奏继续落实转型和创新。
净利润增速含金量高
“尽管工行上半年的净利润增幅在同业中不算高，但含金量是比较高的。”易会满说。
据易会满介绍，上半年不俗的经营成绩主要体现在以下几方面：一是反映银行经营成长性的拨备前利润达到2807亿元，同比增长8.9%，是近年来同期最高水平；二是净息差（NIM）较上年末上升8个基点（BP）至2.3%，在可比同业中处于较高水平；三是拨备覆盖率增幅较大，较年初增加19个百分点达到173%。从新增规模看，上半年贷款拨备提取766亿元，为同业最多，这一规模相比于净利润更能体现银行的盈利能力和持续发展能力；四是上半年动用了522亿元拨备进行贷款核销，增幅达57%。
在资产质量方面，与其它三大行一样，除了拨备覆盖率大幅提升外，工行上半年不良率也实现了下降，截至6月末达到1.54%，较年初下降1BP，实现连续6个季度下降。
“工行的资产质量是比较可靠真实的，今年全年有信心将不良率实现稳中有降。”易会满说。
对于如何实现不良率不断下降？易会满解释称，一是工行在2013年实施严格的新老贷款划断标准，对于2013年以来的新增贷款进行严格管理，2013年以来新增融资不良率保持在0.88%的低水平；二是坚持优选客户，严把客户准入关，解决 “病从口入”；三是进一步明确贷款责任、优化流程，实施差异化、人性化授权，明确责任；四是提升信贷科技水平，利用大数据对贷款准入、贷后的全流程跟踪分析，2016年建立对客户准入的筛查制度，目前已阻断1300多亿元贷款申请。
更为重要的是，化解不良资产也需要“下血本”。易会满说，工行低不良率是靠巨大的财务投入换来的。过去3年，工行花了2050亿元“真金白银”处置了6000亿元左右的不良贷款，今年准备动用1000亿元的资金处置2200亿元不良资产。
“工行准备用4年时间处置8200亿元，使得财务报表更洁净。目前工行还有4000多亿的贷款拨备，面对今后的考验，仍可保持雄厚的财务实力。”易会满称。
净息差见顶言之过早
上半年国有大行营业收入和净利润表现不俗的一个重要原因，就是净息差提升。不过，分季度看，四大行净息差提升主要是在一季度，二季度则开始走弱或是持平，这也让外界关心大行净息差是否已经见顶，下半年是否无法再支撑经营业绩的亮丽表现。
对此，工行行长谷澍表示，近几个月市场流动性充足，货币市场利率水平有所下降，在此背景下，短期内工行净息差还能保持稳定，但明年情况如何还有待观察，目前不能简单地下定论说净息差已经见顶。
据谷澍分析，净息差主要受贷款和债券投资的利率水平变动。货币市场利率下行对短期贷款和债券短端利率已经有了一定影响，但对中长期贷款和债券长端利率的影响尚不明显。长期贷款目前还是围绕基准利率来定价，长期债券尤其是地方债、地方专项债的利率定价主要由供求关系决定，不太受资金面影响。从这个角度看，未来贷款和债券市场利率的变化幅度还有待观察。
对于未来银行的经营挑战，易会满表示，主要表现在经济大环境出现新变化，贸易摩擦对中国和世界带来新的不确定性；国内深层次、结构性矛盾显性化，且风险向银行传导；利率市场化、强监管等对银行的竞争成本、合规成本在提高。
不过，易会满认为，现在舆论对于国内深层次、结构性矛盾的显性化有些过度反应。虽然中国经济的发展态势有挑战，但向好的基本面不会变。工行上半年经营业绩和资产质量的不俗表现，就反映出我国宏观经济大局稳定。尽管下半年尤其是明年由于外部不确定性带来的考验是客观存在的，但对应对挑战仍有信心。
