中金财富买方投顾彰显专业价值 “中国50”累计创收超百亿元

    本报讯 （记者周尚伃）在市场整体向好的背后，结构性行情分化加剧、风格轮动节奏加快的特征愈发明显，不少投资者仍面临盈利难题。在此背景下，如何构建适配自身的长期投资体系成为市场核心议题，而中金财富率先践行的买方投顾模式，凭借规模突破1300亿元的扎实积淀，为投资者破解盈利困局提供了专业解决方案，其专业价值在市场检验中愈发凸显。

    资本市场的投资盈利逻辑具有共性，无论直接交易股票、持有基金产品还是进行资产配置，账户盈利均由市场平均收益Beta、超额收益Alpha与行为优化收益Gamma三部分构成。其中，Beta是市场赋予所有参与者的时代红利，即基础回报；Alpha源于精选个股或基金带来的超越市场的收益，体现专业认知优势；Gamma则来自良好的交易纪律与行为管理，核心是规避“追涨杀跌”等非理性行为造成的收益损耗。

    中金财富2025年客户投资数据显示，股票交易账户当年正收益比例为72%，产品投资账户正收益比例达93%，而所有存续且满一年以上的“中国50”专户，2025年年度收益均为正。收益分布上，资产配置则展现出更强韧性，这种差异背后，正是Alpha与Gamma的核心贡献——通过深度研究和精选资产获取超额收益，通过专业陪伴消弭非理性行为带来的收益损耗。

    作为行业买方投顾转型的先行者，从2019年提出“四个相信”，到2023年定义“买方投顾铁三角”，再到2025年提出的“5A配置模型”，中金财富不断夯实以客户为中心的服务体系。同时，率先构建了一套基于账户视角、追求长期价值、覆盖精细化客户需求的买方投顾服务体系，涵盖“中国50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等核心产品，已累计陪伴超过53万人次客户完成配置规划，并形成规模破1300亿元的行业领先格局。

    其中，代表产品“中国50”六年累计为客户创造收益超百亿元。数据显示，所有存续且成立满一年的“中国50”专户，盈利客户占比超99%，平均最大回撤仅为市场指数的三分之一。这一成果的背后，是中金财富完整的投研与服务支持体系：通过自上而下的大类资产配置研究把握市场趋势，捕捉Beta时代收益；依托近300人的专业投研团队精选优质资产，挖掘Alpha超额收益；构建顾问服务金字塔，提供全程专业陪伴，引导客户建立长期视角，优化Gamma行为收益。

    除资产配置服务外，在股票交易领域，中金财富通过“股票50”“ETF50”服务，依托中金公司强大研究资源输出专业投顾建议；在产品投资领域，凭借十余年产品研究积淀，通过多维评价体系筛选具备长期盈利潜力的产品。

    2026年是“十五五”规划开局之年，培育长期资本和耐心资本是资本市场高质量发展的重要议题。中金财富相关负责人表示，中金财富将持续深化买方投顾模式，以更专业的投研能力与更细致的陪伴服务，助力千万客户穿越市场周期，实现财富稳健增值。

（编辑 张伟）