船企订单爆发 船舶行业或迎十年维度上行周期

    本报记者 张文湘

    7月8日，广东松发陶瓷股份有限公司（以下简称“松发股份”）发布公告称，2026年上半年预计实现归母净利润为36亿元左右，同比增加456.33%左右；实现扣非净利润为35亿元左右，同比增加2922.83%左右。上半年业绩预增原因是全球造船市场延续高景气周期，环保法规趋严、老龄船替换推动新造船市场量价齐升，松发股份新签订单规模及船型多元化程度持续攀升，高附加值油轮及集装箱船占比稳步提高。

    松发股份的造船业务主体，是其全资子公司恒力重工集团有限公司（以下简称“恒力重工”）。恒力重工官方微信公众号披露的数据显示，2026年上半年其新承接船舶订单207艘，订单结构涵盖集散油气全品类船型，船型多元化程度与单一船厂接单规模均创下行业新纪录。截至目前，该公司交船计划已排至2030年，订单储备稳居国内民营造船第一梯队。

    松发股份并非船舶行业业绩高增长的孤例，当前多家知名船企均表示，在手订单充足且排期稳定。苏美达股份有限公司在今年6月4日发布的投资者关系活动记录中表示，2026年第一季度，该公司新获20艘船舶建造订单，同比增长656%。中国船舶工业股份有限公司（以下简称“中国船舶”）多次对外表示，其在手订单充裕，整体交船计划已排至2030年。

    今年上半年，船舶行业高景气态势受多重因素共振影响。“老旧船舶集中进入替换周期，国际海事组织的减排政策推动绿色船舶替换，地缘冲突也拉长海运运距提升运力需求。”一位船舶从业人士对《证券日报》记者表示。

    上述船舶从业人士进一步分析，我国船企依托完整产业链竞争优势，持续抢占全球新船订单份额。工业和信息化部数据显示，今年一季度，我国造船业的造船完工量、新接订单量、手持订单量等三大指标全面增长，国际市场份额保持全球领先。其中，新接船舶订单量5953万载重吨，同比增长195.2%，占世界总量的84.9%。这也表明中国船舶产业充分享受到本轮周期红利。

    中信建投证券股份有限公司研报认为，船舶行业正处于十年维度的上行景气周期，存量运力迭代更新叠加环保政策趋严，为行业核心支撑逻辑。展望后市，全球老旧船舶更新空间充足，叠加地缘冲突持续扰动航运格局、支撑运价韧性，油轮批量订单有望持续落地；散货船需求也将逐步释放，推动造船行业景气有序轮动。

    陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问朱华雷在接受《证券日报》记者采访时认为，船舶行业本轮高景气具备长期支撑，2026年至2028年造船企业业绩有望集中兑现。