海清智元向港交所递交IPO申请文件

    本报记者 袁传玺

    近日，深圳海清智元科技股份有限公司（以下简称“海清智元”）向港交所首次呈交了IPO（首次公开募股）申请文件，民银资本、浦银国际为联席保荐人，中湾国际为财务顾问。

    对于此次IPO募集资金用途，8月12日，海清智元相关负责人对《证券日报》记者表示，IPO募集资金将分别用于增强研发能力及加大产品开发投入、扩大产能、战略性投资及/或收购、加大业务扩张能力及加速全球市场渗透，以及营运资金及一般企业用途。

    净利润实现扭亏为盈

    招股书显示，海清智元成立于2013年，是一家领先的多光谱AI技术企业。依托在多光谱感知与AI算法领域的自研技术，公司提供能够探测人眼可见及不可见物理信息的产品及服务，该等产品及服务包括多光谱AI模块、多光谱AI感知终端以及多光谱AI大模型服务。

    在业绩方面，2022年、2023年、2024年及2025年前3个月（以下简称“报告期内”），海清智元分别实现营收约2.25亿元、1.17亿元、5.23亿元及8242万元，净利润分别为-493万元、-1841.3万元、4041.2万元及1414.4万元。由此可见，2024年海清智元营收同比增长347%，净利润实现扭亏为盈。

    海清智元相关负责人表示，业绩增长是公司历经十余年的技术、数据沉淀，通过坚定持续地研发投入，在产品及解决方案等多个方面取得突破性进展，并不断优化业务模式而取得的较大商业优势后产生的结果。公司的技术创新、成本控制、商业化应用等均具有深厚的竞争壁垒，因此公司对未来发展充满信心。

    值得关注的是，海清智元在报告期内的现金流波动较大。招股书显示，海清智元经营活动现金流净额分别为-1306.1万元、6957.1万元、-649.1万元和-6358.9万元。

    对此，海清智元相关负责人表示，“稳健增长”并非单纯指经营现金流的短期绝对值，而更侧重于公司整体营收、盈利能力以及战略布局的长期健康发展。公司经营现金流的波动，主要与公司快速发展阶段的特性和战略性投资密切相关。

    “尽管经营现金流在某些时段呈现波动，但这更多是反映了公司为支持快速增长、扩大市场份额和进行战略性投资而进行的营运资金投入。公司通过稳定的盈利能力和多元化的外部融资渠道，确保了持续发展和财务稳健。”上述相关负责人表示。

    加强客户和供应商管理

    报告期内，海清智元的五大客户占总收入分别为42.1%、38.3%、59.0%、64.8%。

    上述相关负责人表示，虽然五大客户收入占比有所上升，但公司通过深化客户关系、优化产品组合，特别是发展高附加价值的大模型服务，正积极降低潜在风险，确保公司盈利能力的韧性和可持续性。

    在供应商方面，海清智元供应商高度集中，海清智元在报告期内的五大供应商的采购额分别占同期采购总额的36.1%、54.2%、66.4%、89.3%。

    对此，上述相关负责人表示，供货商集中度高的核心原因是现有供货商的产品品质及服务能力可以很好满足公司经营需要，公司对供货商管理，有明确、科学且多层次的管理体系，以确保相关供应链可以得到充足保障。

    值得关注的是，海清智元获得了多轮战略投资者的青睐。例如，2024年10月份，完成C轮融资6000万元，2024年12月份完成C+轮融资1000万元，并于2025年7月份订立D轮融资协议5000万元。这些股东注资提供了充足的资本基础，有效应对经营活动现金流的短期波动，也反映了公司获得外部融资的能力强劲。

    一位不愿具名的行业分析师对《证券日报》记者表示，海清智元上市将推动行业技术迭代与市场扩容，加速多光谱AI在智慧城市、工业安全等领域的落地。