南京新百并购重组获证监会核准 FDA批准首个细胞免疫药物即将纳入囊中

    7月19日晚间，南京新百发布公告，公司于当日收到证监会批复，核准公司向三胞集团发行1.8亿股购买相关资产及非公开发行股份募集不超过25.5亿元的配套资金。这意味着，美国FDA批准的首个细胞免疫药物普列威（Provenge）将正式被南京新百收入囊中，南京新百也将成为A股首个拥有FDA批准的细胞免疫药物的上市公司。

    搭建高端生物医疗平台

    去年11月30日，南京新百首次对外宣布这一收购事项。依据预案，公司拟以59.68亿元的交易作价向三胞集团收购其持有的世鼎香港100%股权，同时南京新百向三胞集团以33.11元/股的价格发行1.8亿股。

    记者了解到，鉴于南京新百2017年度利润分配已实施完毕，此次南京新百向三胞集团的发行价格由33.11元/股调整为33.02元/股。

    资料显示，世鼎香港主要经营性资产为美国生物医药公司Dendreon的全部股权。目前，Dendreon的收入全部来自于其肿瘤细胞免疫药物普列威，该药物是美国FDA批准的首个细胞免疫药物，也是目前治疗前列腺癌的唯一细胞免疫药物。数据显示，Dendreon2015年至2017年的净利润分别为2.93亿元、4.25亿元、4.46亿元，净利润年均复合增长率达到24%。依据承诺，若本次交易在2018年完成，Dendreon2018年至2020年扣非后净利润分别不低于5.3亿元、6亿元、6.6亿元。

    记者留意到，今年以来包括天风证券、东兴证券、招商证券等在内的多家券商陆续发布了相关收购事项的研究报告。在收购事项获得证监会有条件通过后，天风证券即发布研报表示南京新百收购Dendreon搭建高端生物医疗平台，加速公司大健康业务转型，参考医疗同行业估值给予南京新百2018年整体30倍PE，维持买入评级。

    募资加快国产化进程

    公告显示，本次非公开发行南京新百拟募集不超过25.5亿元资金，其中有5亿元拟用于前列腺癌治疗药物普列威在中国上市项目。

    据悉为加快普列威在中国的上市步伐，Dendreon已在上海张江建立细胞工厂，该细胞工厂面积为2000平米，目前正在有序装修及技术转移。未来，该细胞工厂也可成为CAR-T、TCR-T等细胞免疫产品的生产平台。

    业内人士预计，随着普列威这一细胞免疫治疗领域重磅抗癌药注入南京新百，公司大健康业务迎来国际强兵，将拓展更大的业绩成长空间。

    2017年年报显示，大健康业务实现归属于南京新百的净利润为4.83亿元，占公司扣非后归属于上市公司股东的净利润6.78亿元的比例为71.24%，大健康产业已经成为公司净利润的主要来源。若Dendron注入完成，据公开信息计算，仅以已装入南京新百的大健康业务及Dendreon的业绩承诺看，2018年归属于上市公司的净利润就将达到9.3亿元。

    值得一提的是，本次交易前，三胞集团及其一致行动人合计持有南京新百3.68亿股，占总股本的比例为33.10%。本次交易完成后，三胞集团及其一致行动人将合计持有南京新百5.48亿股，占总股本（不含募集配套资金的发股数量）比例将变更为42.43%，三胞集团仍为南京新百的控股股东。