股票私募仓位指数创近四年新高

    本报记者 昌校宇

    根据私募排排网最新发布的数据，截至2026年7月10日，股票私募仓位指数已升至83.70%，较前一统计周（2026年6月29日至7月3日，下同）再增0.15个百分点。自2026年5月15日以来，这一指标呈现出明确的上行趋势，累计涨幅达3.61%，显示私募机构加仓节奏稳定、力度持续。在此因素推动下，股票私募仓位指数不仅再度刷新年内高点，也创下了近四年来的最高纪录。

    针对本轮私募机构集中加仓的行为，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示：“当前恰逢7月中旬的中报披露窗口期，私募机构的加仓动作并非简单的趋势追随，而是依据中报业绩线索进行调仓换股，将筹码向景气度确认的板块集中。与此同时，从风险收益比的角度衡量，私募机构普遍判断市场进一步下探的空间已然有限，因此在震荡磨底阶段采取左侧布局策略。”

    从仓位分布来看，私募机构持仓进一步向“高位”集中。数据显示，截至7月10日，仓位超过80%的股票私募占比高达69.55%；仓位处于50%至80%区间的股票私募占比为18.78%；仓位处于20%至50%区间以及低于20%的股票私募，占比分别仅为8.18%和3.49%。这意味着，接近七成的股票私募将仓位打至“满格”水平，做多意愿强烈。

    若将视线聚焦于头部机构，百亿元级私募机构的加仓动作尤为突出。数据显示，截至2026年7月10日，管理规模在100亿元以上的股票私募仓位指数已达到87.41%，在各规模梯队（50亿元至100亿元之间、20亿元至50亿元之间、10亿元至20亿元之间、5亿元至10亿元之间以及5亿元以下）中高居榜首。同时，该数值较前一统计周大幅上涨3.35个百分点，这一周度增幅同样领跑其他规模组别。经过此番快速加仓，管理规模在100亿元以上的股票私募仓位指数已刷新其年内的最高值。

    进一步观察百亿元级私募机构持仓结构，其重仓运作的比例已超过七成。截至2026年7月10日，仓位超过80%的百亿元级私募机构占比达72.57%；仓位处于50%至80%区间的机构占比为23.75%；仓位处于20%至50%区间以及低于20%的机构，占比分别仅有3.28%和0.40%。

    当前，私募机构加仓意愿强烈，展现出专业投资者对后市的看好。在李春瑜看来，这种加仓行为释放出双重信号：一方面，专业投资者用真金白银投票，表明其认为当前权益资产已具备较高的安全边际，此前系统性风险的释放过程大体完成，市场整体机会显著大于风险，当前或是较好的布局窗口。另一方面，从历史经验看，专业机构的持续买入不仅能为市场提供实质性资金支撑，更有助于扭转存量资金的观望心态，若后续观望资金跟随入场，则修复性行情的逻辑将得到进一步强化。