私募基金总规模站上22.6万亿元新高

    本报记者 昌校宇 方凌晨

    3月24日晚间，中国证券投资基金业协会发布数据显示，截至2026年2月末，私募基金总规模达22.60万亿元，创历史新高。自2025年1月份以来，行业规模累计增长超2万亿元；自2025年10月末首次突破22万亿元后，已连续5个月刷新纪录，稳定运行在该水平之上。

    分类型来看，截至2026年2月末，存续私募证券投资基金8.15万只，存续规模7.35万亿元；存续私募股权投资基金2.99万只，存续规模11.16万亿元；存续创业投资基金2.81万只，存续规模3.80万亿元。

    蒙玺投资相关负责人对《证券日报》记者分析称，从外部环境看，A股市场与部分成长风格资产回暖，增加了私募基金规模的“账面资产”。同时，随着存款等收益率整体下行，部分高净值客户和机构资金转向私募量化中性、指数增强或多策略产品，形成增量配置需求，一定程度上加快了私募机构的募资和发行节奏，直接推动私募基金总规模增加。从行业内部看，部分量化私募机构加速推进策略迭代与技术升级，尤其是在人工智能赋能投研方面不断深入。这显著提升了量化私募机构的超额收益获取能力。

    深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜向《证券日报》记者表示，经济基本面韧性强、资本市场深化改革以及私募基金行业持续规范，共同增强了中长期资金通过私募基金进行资产配置的信心，从而助推私募基金总规模持续创新高。

    在私募基金总规模连创新高的同时，行业内部分化也在持续——风险机构加速出清，百亿元级机构数量则不断增加。私募基金管理人数量从2025年年初的2.03万家精简至2026年2月末的1.91万家，行业“优胜劣汰”趋势明显。同时，百亿元级私募机构阵营持续扩大，私募排排网数据显示，截至2026年2月末，百亿元级私募机构数量已达126家，创历史新高。

    对此，因诺资产相关负责人表示：“这是近年来监管部门持续出清‘伪、劣、乱’私募、推动行业迈向高质量发展的必然结果。与此同时，头部机构在人才、数据、技术、风控和品牌等方面的长期积累，也进一步强化了规模集聚效应。”

    “这体现出行业从相对粗放的发展阶段，进入以精细化运营为核心竞争力的新阶段，也是行业走向成熟的必然结果。”蒙玺投资相关负责人分析称，随着相关法律法规的持续完善以及投资者的逐渐成熟，风控薄弱、策略畸形、治理不规范的机构持续出清；而具备稳定超额收益能力和回撤控制能力，且拥有较强的系统化投研平台和客户服务能力的头部机构，更容易获得资金青睐。

    谈及未来私募机构的发力点，因诺资产相关负责人认为，关键在于提升专业化和差异化能力，如增强多策略和低相关配置能力，打通投研、交易、风控全链条，并推动AI、大模型等前沿技术服务投研与实盘。

    对于量化私募机构而言，蒙玺投资相关负责人认为，人才尤为关键。能够吸引并留住顶尖人才的机构更容易获得竞争优势，因此，近年来量化私募机构纷纷加强公司制度与企业文化等“软实力”建设。同时，技术是量化私募机构的“护城河”，未来将会有越来越多的机构加大在技术特别是AI领域的投入。