本报记者 王思文
1月24日晚间，公募基金四季报披露正式收官，基金经理在四季度的调仓路线图也全部浮出水面，投资者可以从中详细了解基金经理在报告期内的投资策略和运作分析、基金规模变化、股票仓位最新数据及变化、最新前十大持仓等。
《证券日报》记者根据WinD资讯数据梳理统计，筛选出四季度公募基金重仓持有的前50名个股。记者进一步梳理公募基金前50只重仓股四季度排行榜、座次变化、持仓变化等多个榜单，以供投资者参考。
贵州茅台成基金头号重仓股
根据公募基金四季报披露数据统计，公募基金四季度前十大重仓股依次是：贵州茅台、宁德时代、东方财富、招商银行、隆基股份、五粮液、立讯精密、药明康德、泸州老窖、伊利股份。
贵州茅台凭借四季度更高持有基金数及持股总市值，打败宁德时代成基金头号重仓股。
公募基金2021年四季度前50名重仓股名单：
数据来源：Wind资讯 制表人：王思文
据公募基金四季报披露的重仓股梳理统计，去年四季度末，共有1715只基金重仓持有贵州茅台，合计持股数量为8803.93万股，合计持股市值达1804.81亿元；宁德时代紧随其后，共有1676只基金重仓持有，持股市值为1529.85亿元。
东方财富在短短一年内，已经从公募基金重仓持股榜的第15名（2020年四季度末）跃升至第三名（2021年四季度末），去年四季度末共有1045只基金重仓持股，所持16.9亿股的持股总市值合计627.26亿元。
目前全市场公募基金数量达到9152只，这也意味着重仓持有贵州茅台、宁德时代和东方财富的基金占总基金数量比例的18.74%、18.31%、11.42%，若公募基金2021年年报披露基金产品所持股票的全部名单后，这一占比将进一步提升。
另从基金管理人角度来看，贵州茅台和宁德时代这两只个股几乎成了公募基金公司的“标配”。数据显示，截至四季度末有120家基金管理公司旗下基金产品重仓了贵州茅台，有112家基金公司旗下基金产品重仓了宁德时代。其中，南方基金持有贵州茅台和宁德时代的数量最多，分别有85只和84只基金产品重仓持有，合计持股数量分别为289.8万股和1221.14万股，分别占A股流通股比例的0.17%和0.55%。
除上述三只基金重仓股外，四季度末还有12只个股均被超500只基金重仓持有，备受公募基金“抱团”青睐，分别为招商银行、隆基股份、五粮液、立讯精密、药明康德、泸州老窖、伊利股份、美的集团、海康威视、亿纬锂能、迈瑞医疗。其中立讯精密、泸州老窖、伊利股份和亿纬锂能去年三季度末的基金重仓数量还在500只以下。
立讯精密、泸州老窖、伊利股份
跻身前十大重仓股
重仓股座次变动方面，数据显示，相较于去年三季度末，立讯精密、泸州老窖、伊利股份在四季度跻身公募基金前十大重仓股座次，分别从第35位、第23位和第13位跃升至第7位、第9位和第10位。
贵州茅台、宁德时代、招商银行、五粮液这四只个股座次不变；海康威视、迈瑞医疗和中国中免暂时跌出前十大重仓股榜单之外，分别位居四季度基金重仓股第12位、第14位和第29位。
公募基金2021年四季度前50名重仓股座次变动一览：
数据来源：Wind资讯 制表人：王思文
基金经理大举增持
永泰能源等12只个股
基金经理的“股票池”变动一直是“基民”和基金从业人员共同的关注点，每个季度新进或增持的重仓持有个股更被投资者热议。
近日，《证券日报》记者注意到，从四季度重仓持股总量变动来看，相比三季度末，前三大基金重仓股中的东方财富在四季度末增持的股数高达12513.1万股，而贵州茅台和宁德时代在四季度末有所减持，减持股数分别为9.91万股和844.5万股。
公募基金2021年四季度前50名重仓股持仓变动一览：
数据来源：Wind资讯 制表人：王思文
另有12只个股在四季度被公募基金大举增持超2亿股以上。
截至四季度末，煤炭板块上市公司永泰能源获公募基金重仓持有6.02亿股，较上一季度末增持5.83亿股，基金增持动作明显；立讯精密作为公募基金的重仓个股，四季度期间获公募基金重仓持有10.34亿股，较上一季度末增持4.21亿股；电力股华能国际、华能国际H股、内蒙华电四季度期间分别获公募基金重仓持有5.81亿股、6.75亿股和2.82亿股，较上一季度纷纷增持超2亿股，分别为3.58亿股、3.39亿股和2.37亿股。
通信龙头中天科技，锂电池板块盐湖股份，房地产板块金地集团、招商蛇口在四季度期间的增持股数同样位居前列，分别达到3.52亿股、2.82亿股、2.78亿股和2.2亿股。另外，中国核电、保利发展、分众传媒的基金增持股数也较多。
数据来源：Wind资讯 制表人：王思文
除此之外，《证券日报》记者还重点观察了公募基金四季度大幅增持的个股股价表现情况，结果显示，在2021年10月1日到2021年12月31日期间，中天科技涨幅超过86%，立讯精密达到37.78%，盐湖股份、华能国际、金地集团、中国核电、分众传媒、保利发展的股价均实现上涨，涨幅均超过10%。
公募基金持有A股市值6.44万亿元
基金经理研判后市
当前，公募基金依然是A股最大的机构投资者，是资本市场重要的参与者。根据兴业证券统计数据显示，截至2021四季度末，公募基金持有A股市值为6.44万亿元，环比上一季度增长11.68%，持股市值占A股的比例上涨0.36%至7.01%，公募基金话语权正在持续提升。
总体来看，去年四季度公募基金持有最多的依然是制造业，占股票投资市值比近67%，比去年三季度提升了2.66个百分点左右，远远高于其他行业的配置。
其次是金融业，占股票投资市值比7.37%，较去年三季度下滑约0.19个百分点。
信息传输、软件和信息技术服务业，房地产业分别是第三大和第五大重仓行业，这两个行业所占股票投资市值的比例增长较为明显，前者增长了0.26个百分点，后者增长了0.17个百分点，分别达到4.19%和1.56%。
数据来源：Wind资讯 制表人：王思文
对于2022年行业配置及市场预判，摩根士丹利华鑫基金对《证券日报》记者表示，“展望后市，市场在见顶回升的周期往往依次经历‘政策底、情绪底、增长底’，我们认为‘政策底’在去年9月30日到12月中央经济工作会议之间已确认，‘情绪底’可能会在近期至一季度前期左右，而‘增长底’则有望在一季度到二季度左右出现。在2014年底、2018年底和2020年初三轮明显的“稳增长”发力过程中，初期市场由于情绪惯性原因而表现不佳，成长风格明显下跌，在社融、信贷、基建和房地产等相关前瞻指标有所修复后，市场悲观情绪改善后往往表现较好。”
“我们预计临近春节前述情绪因素仍可能抑制市场表现，但未来伴随‘稳增长’政策细节持续出台、前瞻指标可能改善和国内增长逐步企稳，市场情绪也有望修复。风格方面，我们认为‘稳增长’仍是未来的阶段主线，而成长风格大幅杀跌空间可能相对有限，‘稳增长’风格可能会持续到一季度末左右，届时可能是风格更明显地回到成长风格的转折点。”摩根士丹利华鑫基金认为。
博时基金则对《证券日报》记者表示，“A股方面，维持A股交易性价比不足矛盾依然突出，保持低仓位，谨慎追涨低估值和中小市值的判断不变。从稳增长政策发力到数据验证有时滞，成长向价值风格转换很少一蹴而就，低估值真正beta行情至少要到2022年中前后，短期耐心等待节后成长股超跌反弹，建议考虑方向包括军工、汽车零部件、新能源电池及新能源基建（发电/输送/储能/运营）、通胀链上的猪和油服等。”
港股方面，博时基金表示，近期港股整体资金面与情绪明显好转，估值修复启动，稳增长相关的金融地产以及前期受政策压制的科技板块表现较强，预计短期趋势延续，但科技板块仍将阶段性受海外紧缩预期冲击，波动加大。
恒生前海港股通精选混合基金的基金经理江俊晨对《证券日报》记者进一步表示，“港股互联网板块经过近一年的调整，很多核心资产已经跌出了安全边际和配置价值，部分科技互联网龙头股也在持续通过大规模回购对投资者传递信心，越来越多投资者开始发现和认可港股核心资产的投资价值，在外围大幅波动的情况下，近期恒生科技指数相对抗跌，可以看出已经有部分资金逐步开始配置港股的核心资产。”
“总体上，我们基于长期价值投资的逻辑判断，对于港股市场长期看好，目前部分超跌的板块站在中长期周期里来看，机会远大于风险。但短期内港股仍然会受到国内经济与政策面、海外消息面、流动性、疫情以及投资者信心等不确定性因素的影响，仍需时间进行消化，预计港股仍将维持震荡行情，而板块间的轮动行情亦将持续。板块上建议关注具备高景气及低估值优势的新能源产业链、已经充分调整且具备核心竞争力的科技、医药、互联网等成长板块和具备修复机会的日常消费板块。”江俊晨对记者称。
（编辑 崔漫 才山丹）
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