公募权益类基金投资者盈利洞察报告发布

    10月20日，由景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金三家金牛基金管理公司携手中国证券报共同推出的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》在京发布，来自监管部门、基金公司、银行、券商的嘉宾与投资者代表出席发布会。

    《报告》汇总上述三家金牛基金公司主动权益类基金4682万名个人投资者共计5.65亿笔交易的数据，从总体盈利情况、客户投资行为以及基金的风险收益特征等维度进行系统性梳理分析。在此基础上，将基民投资收益的影响因素进行量化比较，形成“基民投基收益等式”，即基民投基收益等于基金损益加基民行为损益，揭示出收益受到基金损益及基民行为损益两方面影响。

    对于基金投资者行为与基金收益的相关性，《报告》指出，基民盈利水平与持仓时间高度正相关。持有时间长，不仅能够提高收益率，同时能提升盈利概率。为帮助基民形成正确投资习惯，提升投资收益，《报告》列举了基民在投资过程中的“加分项”和“减分项”。加分项包括定投、长期持有和更长的投资年限和经验，减分项包括频繁买卖、跟风追涨和过早止盈止损。

    发布会上，景顺长城总经理康乐认为，助力基民获取更优回报是一项系统性工程。首先，从“基民投基收益=基金损益+基民行为损益”这一等式看，基金公司一方面需要提升投资能力，另一方面可以发行带有“持有期”策略的基金，帮助基民“管住手”。其次，投顾机构从顾问的角度，帮助投资者选择与自身风险属性匹配的产品和基金经理；媒体、合作伙伴、销售渠道从客户陪伴和培育的角度，帮助投资者树立正确的投资理念，践行长期理财。

    富国基金总经理陈戈指出，培养基民长期投资理念，需要帮助投资者确立对长期投资的信仰。首先，要着力于中国资本市场建设，降低整体市场波动率；其次，基金公司通过坚持基本面投资，寻找优质公司，与优质公司做长期的朋友，降低基金产品波动性；第三，市场风格、基金风格引发的波动性问题，可以通过FOF产品解决。

    交银施罗德总经理谢卫表示，客户的持有体验与基金产品的波动率、回撤高度相关，因此要鼓励主动权益类基金经理不断扩展能力圈，通过更加均衡的投资策略降低组合波动率。对于理财替代型基金产品，如“固收+”和FOF类产品，要严格控制波动率，不追求超出波动率的收益。

    景顺长城基金副总经理李黎认为，基民盈利情况差异大，除了投资时点因素外，还在于基金投资过程中，市场正悄悄奖励那些“忘记基金账号密码”的人。基金可能是一种需要“钝感”的投资，选得准还不够，还得拿得住。

    发布会上，中国证券投资基金业协会党委委员、副秘书长黄丽萍，中国证券报党委书记、董事长、总编辑徐寿松，景顺长城总经理康乐、富国基金总经理陈戈、交银施罗德总经理谢卫共同启动“权益类基金投教联盟”。联盟的成立旨在联合媒体、基金公司、销售机构以及投顾机构，普及基金知识，传播正确投资理念，持续提升投资者体验，以专业理性的态度不断产出高质量的投教内容，促进行业长远发展，为普惠金融和共同富裕作出应有贡献。