公募投研实力逐渐凸显 招商基金权益产品上半年绝对收益率达23.74%

    本报记者 王明山

    上半年A股整体赚钱效应显著，而据东方财富网调查数据，超半数股民依然亏损；公募基金行业则交出靓丽答卷，展现了较强的投研实力。

    近日，海通证券也给出了最新的基金公司整体收益情况。全市场126家公募基金旗下的主动型权益类基金基本实现正收益。其中，招商基金主动型权益类基金上半年实现绝对收益23.74%，超额收益7.23%；拉长时间来看，近一年、近两年、近五年也均实现了正向的绝对收益和超额收益。

    根据东方财富网问卷调查数据，截至上半年末，2585位被调研者中，仅有29.8%的股民盈利，55.3%的股民辛苦半年却是亏损的，其中亏损在20%及以上的投资者最多，达到了40.1%，亏损在20%以内的股民有15.2%。值得注意的是，参与调查的投资者大多在40岁以上，占比达到78.22%，炒股10年及以上的老股民达到了62.7%。

    业内人士指出，近年来A股市场发生了一些较为深刻的变化，机构投资者占比不断增多，监管力度也明显加大，投资风格逐渐趋向价值投资，公募基金的专业投资实力得以逐步凸显，但仍有待长期发展。今年上半年的公募基金行业权益类基金仅有1家未实现绝对正收益，有40家公募基金公司未能取得超额正收益。

    根据海通证券研究所的定义，基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率，基金管理公司超额收益则是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。

    海通证券数据显示，从绝对收益来看，国内前十大公募基金公司（剔除货币基金和短期理财债基）招商基金权益类基金今年上半年绝对收益率达23.74%，整体排名靠前，近一年、近两年均排名行业前20位；超额收益方面，今年上半年实现超额收益率7.23%，近一年、近两年、近五年也均实现较好的超额收益，位居行业前列。

    招商基金权益投资团队表示，未来将不断提升专业能力，持续推进投研文化变革：第一，树立长期投资、价值投资、责任投资的理念，做“好公司”的朋友，做时间的朋友；第二，避免一味追求相对排名，更要强调相对于基准的超额收益；建立以基准指数为基础，将主动偏离幅度控制在一定合理范围内的组合管理原则；第三，不仅要考核基金的净值增长率，也要控制波动率和回撤，积极运用衍生品等创新工具。

（编辑 上官梦露）