指数增强基金超额收益显著 指数化组合或成机构配置趋势

    2018上半年收官，在各大指数一路震荡下行的态势下，指数增强基金今年以来取得了2.5%的平均超额收益。其中，易方达上证50指数增强今年以来的超额收益已达6%，位居市场前列。

    据记者了解，指数增强基金是一种特殊的股票基金，投资目标是在一定的跟踪误差和偏离度的约束条件下，相对基准指数，获得超额收益。长期来看，指数增强策略的超额收益也相当稳定。以易方达沪深300量化增强为例，招募说明书显示，该产品运用量化策略进行投资组合管理，不低于80%的股票资产将用于跟踪标的指数。Wind数据显示，该产品自2012年7月成立以来的六年中，累计取得了73%的超额收益，且每年都获得正超额收益。

    易方达基金指数与量化投资部基金经理杨俊日前在“第三届中国FOF&MOM基金管理人年会”上也表示，指数增强等指数化组合能帮助投资者在基础“轨道”清晰稳固的前提下，在超额收益、超额收益稳定性和获取超额收益的单位成本三者之间取得平衡，从而实现性价比更高的组合效果。根据一线观察，这些指数化组合正在成为FOF和MOM等机构配置的新着力点。

    作为国内最早开展指数业务的公司之一，易方达基金旗下以上证50、沪深300为基准的指数增强产品已成为机构和个人投资者进行资产配置的重要工具。截至2018年一季度末，易方达基金管理着40余只指数量化型公募基金，规模超600亿元。其中，跟踪创业板指数、香港恒生中国企业指数、中国海外互联网指数、MSCI中国A股国际通指数的特色ETF产品亦深受市场欢迎。