存储芯片行业高景气周期将持续

    本报记者 王镜茹 见习记者 张美娜

    在AI算力需求爆发与端侧硬件迭代共振下，存储芯片行业迎来爆发式增长态势。

    深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称“佰维存储”）披露，公司预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；预计实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22%。

    佰维存储相关负责人在2026年1月接受机构调研时表示，目前存储产品价格持续回升，叠加AI眼镜等新兴应用需求旺盛，公司积极备货，目前库存较为充足。公司与全球主要存储晶圆原厂继续签订LTA（长期供应协议），北美客户亦积极与原厂沟通，帮助公司锁定原厂产能，有效保障关键原材料的稳定供应。

    深圳市江波龙电子股份有限公司（以下简称“江波龙”）预计2025年归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元至15.5亿元，比上年同期增长150.66%至210.82%。

    江波龙相关负责人表示，存储产品价格在2025年一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，价格持续上涨。公司依托高端产品布局、海外业务拓展及自有品牌优势，2025年上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水平稳步提升，第四季度扣非净利润约为6.5亿元至8.7亿元。

    除上述公司外，深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称“德明利”）、兆易创新科技集团股份有限公司等多家存储芯片企业也预计2025年业绩实现不同程度增长，行业整体回暖态势进一步显现。

    深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员隋东对《证券日报》记者表示：“2025年存储芯片头部企业业绩普遍向好，这是需求、供给与产业周期共同驱动的结果。一方面以AI为核心的新兴应用产生了对高容量、高性能存储芯片的刚性需求，成为市场增长的核心引擎；另一方面行业经过前期深度调整，库存已恢复健康水平，供需关系发生结构性改善，带动产品价格进入上升通道，修复了企业盈利能力。”

    业绩修复的同时，企业端扩产节奏明显加快。2025年12月，江波龙披露37亿元募资计划，除补充流动资金外，其他募集资金均围绕存储器上下游展开投资。

    并购整合也成为企业加速布局的重要方式。2026年1月份，普冉半导体（上海）股份有限公司披露，拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买珠海诺延长天股权投资基金合伙企业（有限合伙）、安徽高新元禾璞华私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海市横琴强科七号投资合伙企业（有限合伙）持有的珠海诺亚长天存储技术有限公司49%股权。

    佰维存储相关负责人表示，从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。预计2026年AI眼镜等高价值AI端侧产品将持续放量，有助于公司稳定毛利率水平；预计2026年智能汽车产品收入大幅提升。

    北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对《证券日报》记者表示：“展望2026年，存储芯片价格预计将维持强劲上涨趋势。这轮由AI结构性需求主导的周期可能持续至2027年，核心原因在于AI需求的刚性与持续性，而主要厂商的产能扩张相对谨慎，供需紧张局面短期内难以根本缓解。”

（编辑 上官梦露）