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硅料价格持续下跌 光伏产业链公司将加速分化

2023-12-07 10:51  来源:证券日报网 

    本报记者 李雯珊

    12月6日,根据中国有色金属工业协会硅业分会披露的数据,本周N型硅料成交区间在6.5万元/吨-7万元/吨,成交均价为6.81万元/吨,环比下降0.15%;单晶致密料成交区间在5.9万元/吨-6.2万元/吨,成交均价为6.04万元/吨,环比下降0.98%。同时,本周硅料价格小幅下跌,跌幅不足2%,其中P型料价格跌幅略大,N型料价格相对坚挺。

    今年以来,硅料端供需关系的转变致使其价格持续下跌,甚至在今年10月份,因市场新增成交不足,硅料价格一度暂停报价。硅料价格从今年年初的最高点24.24万元/吨一路下滑,截至目前下降幅度已经逾70%。单晶复投料、单晶致密料和单晶菜花料也是与N型硅料一样处于持续下跌的趋势。

    供需关系失衡使得价格下行

    2022年硅料价格最高曾触及33万元/吨,被业内称为“光伏爆发之年”。之所以出现这样的情况,主要是大量玩家及资本的携手进场。

    据悉,新入场的玩家绝大多数处于光伏产业链的中下游环节,使得硅片、电池片、组件等产业链规模快速放大,产能提升。老玩家也不想错过这样的盛宴,不少公司也在积极扩充产能。这使得原料需求迅速提升,远远超出了正常的硅料产能供应能力,结构供需失衡,硅料价格就因为上述这样的操作从而被推高了。

    “在行业高景气期老玩家扩产、新玩家通过收购或跨界的方式入场,这就使得供需关系发生‘化学’反应,市场情况无法继续维持有效平衡,使得今年以来硅料价格持续下跌。”国内咨询机构Co-Found智库研究负责人张新原向《证券日报》记者表示。

    国元证券基础化工分析师杨义琼认为:“硅料供应端产能释放,供过于求持续。从供应端来看,2023年四季度后期面临包括头部企业在内的、新增产能的释放和爬坡,虽然实际产出可能少于预期值,但总体产能呈上升趋势。从需求端来看,硅料的需求对应下游硅片,从前期的高库存,目前逐步恢复至合理水平,硅片的开工率上调使其恢复了一部分对硅料的需求,但仍不足以消化硅料总产出,硅料库存仍将持续累积”。

    她还表示,总体来看,短期硅料价格或仍将弱势下行,硅料企业盈利持续承压。从价格趋势看,头部龙头大厂与二线厂商的价格分化情况加剧,当前价格已逐渐往部分二线及老产能的成本线聚敛。

    行业或加速分化

    产能过剩下的行业加速分化与整合将是主旋律,同时在跌价潮的背景之下,此前积极的扩产潮也会有所“熄火”。

    据悉,从上游来看,专注于高纯多晶硅的研发的大全能源此前宣布将原定于今年年底投产的全资子公司二期10万吨高纯多晶硅项目,延期至2024年二季度。

    日前,协鑫科技联席CEO兰天石曾对外表示,至少在未来一年内,硅料价格都可能会在低谷。在多晶硅产能过剩的状态下,“只有两种情况才能让别人离开这个赛道,第一是品质不达标,自然进不了这个门。第二是在品质都能达标的情况下,性价比越差、价格越贵、越不稳定、生产成本越高的,自然就留不住。”

    金刚光伏则在此前发布公告称,综合考虑公司实际情况和资本市场及相关政策变化因素,决定终止2023年向特定对象发行A股股票事项。该公司原拟定增募资不超过20亿元,用于投资年产4.8GW高效异质结电池及1.2GW组件项目等。

    作为跨界者身份入局光伏领域的皇氏集团则表示,考虑到TOPCon电池属于重资产投入,后续仍需要投入较大资金,且当前行业竞争激烈,公司决定将有限的资源投入到保障公司未来持续发展的核心主业,因此对原项目投资作出相应调整,转让子公司安徽绿能控制权。

    公开资料显示,光伏行业龙头隆基绿能、通威股份、天合光能、晶科能源等则会在成本上保持较好的控制能力,即便行业内不少企业因为硅料价格下跌而出现亏损,龙头公司因为垂直一体化拥有产业链多个环节的自主权,不仅可以避免受到制约,还能通过内部协作节约生产成本、保证生产质量。

    张新原认为,行业洗牌将加速,部分中小企业可能面临淘汰出局的风险,在这个过程中,龙头公司有望进一步巩固市场地位,后来者和跨界者将通过差异化竞争和合作策略需求突破。

(编辑 刘慧 于南)

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