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靴子落地!电子烟概念股大涨,机构密集调研多家相关上市公司

2021-11-29 20:55  来源:证券日报网 谢岚 王镜茹

    本报记者 谢岚 见习记者 王镜茹

    近日,我国电子烟监管迎来重大进展。

    11月26日晚间,中国政府网消息称,为加强电子烟等新型烟草制品监管,国务院决定对《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》做出修改,增加一条作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。”

    当晚,电子烟行业委员会在其微信官方公众号中公开表示:“坚决拥护和贯彻执行电子烟监管政策。希望新的电子烟国家强制性标准也能够早日出台并发布实施,有效规范电子烟生产经营活动,解决电子烟存在的产品质量安全风险等问题,切实保障消费者合法权益。”

    “此次电子烟‘被监管’身份的确认,意义在于确定了电子烟是什么,以及电子烟监管的归口,可以视作国家对这个行业进行广泛、细致监管的前站。”识业教育科技、歧黄商业管理咨询创始人柏妮娅告诉《证券日报》记者:“后续不仅有电子烟国标,很可能还会有包括生产标准、销售渠道在内的更完善的监管细则出台。”

    电子烟概念股普涨

    “电子烟此次监管新政的出台意义重大。此举意味着对电子烟身份的确定,对行业属于重大利好。”蓝洞新消费主编陈中告诉《证券日报》记者:“主要体现在以下两个方面:一是电子烟行业可以合法做;二是目前的市场主体参与者可能不会被直接淘汰,民营企业继续拥有机会。”

    美国时间11月26日,电子烟龙头中概股雾芯科技开盘后涨超6%,随后又跌超8%,最后收涨1.85%。截至收盘,雾芯科技市值为74亿美元。

    雾芯科技为国内封闭式电子烟领域的龙头企业。公司成立于2018年1月2日,主营RELX悦刻品牌电子雾化器的研发、设计和销售。2019年实现营收15.49亿人民币,同比增长1068%,2020年前三季度实现营收22.01亿人民币,同比增长170%。

    11月以来,A股电子烟概念股平均涨幅24.2%,远超同期沪指。其中,鹏辉能源、国光电器、科瑞技术、科森科技、电连技术等个股涨幅较大;H股方面,电子烟概念股持续走高,中国波顿涨超10%,华宝国际超8%,中烟香港涨近4%,思摩尔国际涨近3%。

    有电子烟行业的业内人士告诉记者:“电子烟行业经历了三年没有监管的爆发期,和长达十年的发展。在爆发期间,缺乏监管的确给一些品牌带来了很大的便利,比如某些品牌在一年之内开了2000多家线下加盟店,如此密集的爆发在任何一个行业都是很难见到,但同样也出现了很多问题。现在国内电子烟行业相对处于疲软阶段,有了明确的政策,行业才会健康有序的发展。”

    投资者对此也表现出了极高的热情。记者浏览互动易平台发现,最近一个月以来(10月24日至11月29日)电子烟话题热度很高,相关问答激增至117条。而今年前三季度关于该话题的问答仅有516条,月均57条。

    记者梳理后发现,投资者关注的问题多集中在上市公司“电子烟业务进展情况”“公司现有订单”以及“新客户的开发”等方面。其中科瑞技术、盈趣科技等公司热度较高。

    在回答关于“公司电子烟产品及相关项目进度”的问题上,科瑞技术表示:“公司与传统烟草行业客户合作开发加热不完全燃烧烟草的高速自动化装备设备,目前部分样机已发往客户。”

    盈趣科技则表示:“公司是IQOS最新一代加热不燃烧设备的供货商,目前主要为客户提供电子烟精密塑胶部件,同时也在努力争取客户的其他合作机会。”

    业界期待监管细则出台

    “一向是先有市场广泛需求,才会激发起一个行业的蓬勃兴起,去响应和满足市场的需求,电子烟行业也是如此。”柏妮娅告诉记者。

    近年来,中国电子烟市场规模在快速增长。数据显示,2013年中国电子烟市场规模为5.5亿元,2020年市场规模增至83.8亿元,8年年均复合增长率达到了72.5%。

    上述业内人士告诉记者:“美国电子烟渗透率15%以上,英国已经到了50%以上,而中国的渗透率不足1%;同时,年轻人已开始接受电子烟作为真烟替代品,日益成为潮流;此外还有很多客观原因,比如电子烟技术的迅猛发展,尼古丁盐的普及率提高,雾化型小烟推广以及一些优秀团队进入电子烟行业等等。”

    Wind数据显示,今年以来多家电子烟相关上市公司获机构扎堆调研。与去年相比,科瑞技术表现抢眼,从去年的26家“逆袭”到今年的220家,首次在机构调研家数中登顶第一。劲嘉股份、盈趣科技则延续了去年的热度,调研机构数分别为157家、120家,分列第二、三位;同样表现不俗的还有东风股份,不仅实现了“零突破”,还首获116家机构调研。

    “对行业来说是利好消息,但对于电子烟产业链各环节来说,优胜劣汰才刚刚开始,之前的都只能算是热身赛。”陈中还表示:“生产端方面,生产标准越高的生产商将迎来利好。该行业对生产、技术标准都有很高的要求,资金和技术储备兼备的代工厂更容易脱颖而出;品牌端方面,主要看相关准入机制,是资金驱动,还是资源驱动,需要具体分析;渠道端方面,如果实行渠道专卖,意味着目前构建的电子烟渠道将经历洗牌,既是风险,也是机遇。”

    有业内人士猜想,从产业链的角度分析,预计电子烟被纳入监管的范围包括:烟油、烟弹的生产加工,烟具的生产加工,产品流通和销售。

    谈及电子烟行业未来的发展,陈中认为:“如何征税将是整个行业接下来关注的重点。”据悉,香烟税主要包括消费税,增值税,烟叶税,城建税和教育附加税。有业内人士认为,可能每个环节都会征税,包括烟油、器具制造、渠道及分销,但在怎么征、比例多少等方面还有很大不确定性。

(编辑 崔漫 乔川川)

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