中证投服中心公益律师、北京天元律师事务所合伙人刘艳：建议投资者关注中证投服中心提供的维权机制

    本报记者 毛艺融

    5月15日，由《证券日报》社有限责任公司主办，中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称“中证投服中心”）、中国上市公司协会为支持单位，北京基金小镇投资者教育基地、东方财富、第一创业证券联合举办的第七届“5・15-5・19中小投资者保护宣传周”公益活动正式启动。

    在首场活动上，中证投服中心公益律师、北京天元律师事务所合伙人刘艳分享时提到，当前，在证券虚假陈述案件中，投资者索赔路径日益多样化，尤其是中证投服中心的证券支持诉讼和特别代表人诉讼制度为中小投资者提供了更便利的维权途径。

    虚假记载等行为严重危害投资者利益

    《证券法》第七十八条规定，信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    上市公司具有信息披露的义务与责任。刘艳指出，上市公司在信息披露过程中不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。无论是定期报告还是临时报告，一旦出现这些问题，上市公司作为信息披露义务人将承担赔偿责任。同时，控股股东、实际控制人、董监高以及其他中介机构也可能会因相关责任受到追究。

    在现场，刘艳还详细解释了虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的具体情形。例如，上市公司声称有利润但实际上并无利润，属于虚假记载；签订合同后未披露合同履行的潜在风险，属于误导性陈述；而未披露重大交易或担保行为则属于重大遗漏。这些行为不仅损害了投资者的利益，也破坏了资本市场的诚信环境。

    《证券法》第九十四条第二款明确，投资者保护机构对损害投资者利益的行为，可以依法支持投资者向人民法院提起诉讼。

    刘艳分享了证券支持诉讼的典型案例。她提到，在一起由中证投服中心委托的证券支持诉讼案例里，涉及一家ST公司，该公司因信息披露违法违规被证监会立案调查，并最终收到行政处罚决定书。该公司在2017年发生了19项关联交易，未履行关键交易程序且未及时披露，同时在2017年年报中也未披露这些关联交易，构成信息披露违规行为。此外，公司的实际控制人也因未督促上市公司履行信息披露义务而被认定负有责任。

    “中证投服中心经过研究，认为案件具有典型性、社会影响较大且上市公司及实际控制人具有偿付能力，因此决定介入。中证投服中心委派公益律师，‌为合格投资者提供证券诉讼支持。”刘艳介绍，案件从2021年1月份一审受理，到2024年10月份终审判决，历时三年多。最终，法院判决上市公司需向原告赔偿损失，实际控制人承担连带责任。

    “中证投服中心在选择案件时会综合考虑案件的典型性、危害程度、社会影响以及被告的偿付能力。对于重大复杂案件，还会召开案件评估会。”刘艳表示，公益律师在此过程中可以协助中证投服中心进行案件分析，提供专业支持。

    投资者索赔路径日益多样化

    在现场，刘艳还进一步介绍了证券虚假陈述案件中，投资者维权的多种路径。她表示，投资者可以通过自行起诉、向中证投服中心申请证券支持诉讼或参与特别代表人诉讼等方式维护自身权益。她提到，虽然投资者自行起诉在实践中较为常见，但由于诉讼成本高、专业要求强，这种方式对投资人造成比较大的负担。

    “相比之下，中证投服中心的证券支持诉讼和代表人诉讼制度为中小投资者提供了更便利的维权途径。”刘艳表示，例如，某药业案件中，中证投服中心作为首单特别代表人诉讼的代表，代表了五万名股东，胜诉金额达24亿多元，取得了显著成效。

    刘艳提醒，投资者在维权过程中应关注上市公司的信息披露动态，如会计信息更正、立案调查公告以及舆情质疑等信号。这些信息可能提示上市公司存在信息披露不实或财务造假等问题，投资者应及时采取行动。

    “中证投服中心在证券支持诉讼和特别代表人诉讼中的重要作用，也为中小投资者提供了有力的法律支持。”刘艳呼吁，建议更多投资者关注投服中心提供的维权机制，积极维护自身合法权益。

（编辑 乔川川）