本报记者 贾丽
9月13日，被称为“科技界春晚”的苹果秋季新品发布会如期举行，打破了此前“因供应问题而出现延迟”的传闻。
此次，苹果带来了多个“首次”。四款iPhone 15机型告别了此前数代采用的刘海屏，首次全系搭配灵动岛设计；首次全系搭载USB-C接口；iPhone 15 Pro以上机型升级搭载全球首款3nm工艺制程芯片。
随着苹果新品亮相，目前两大巨头苹果华为均已揭开旗舰新机的神秘面纱。由于OPPO、荣耀等加码冲击高端，叠加华为新机的回归与热销，手机市场在今年秋季迎来“多强交锋”，掀起“腥风血雨”。
苹果的变与不变
9月13日凌晨，苹果举行了秋季特别活动。在接近一个半小时的活动中，苹果主要推出了备受关注的iPhone 15系列的四款手机及手表等新品。整场发布会，苹果在极力传递出iPhone在日常生活场景、极端环境下的便捷性和重要性，也更加强调设备联动。
此次，苹果在iPhone 15系列手机上进行了多处革新，带来了全系灵动岛设计、USB-C接口、4800万像素主摄等最新设计。其中，iPhone 15 Pro系列升级搭载苹果最新的A17 Pro芯片，这是全球首款3nm芯片，拥有190亿个晶体管，配备六核CPU，全新的中央处理器实现了多达10%的速度提升。据接近苹果人士透露，目前为苹果代工的主要是台积电3nm产线。业内消息显示，2023年台积电会将全部的3nm生产线用于生产苹果iPhone15系列的移动应用处理器A17。
“3nm制程工艺的加持让A17 Pro芯片较A16芯片在性能、功耗降低上显著提升，同时支持5G网络和机器学习能力。iPhone 15系列首次搭载USB-C接口，与MacBook等设备兼容，可以实现更快的充电和数据传输速度，也方便了用户使用同一根线缆为多种设备充电。随着苹果iPhone等产品的全面接入，USB-C接口产业链及应用也有望迎来规模性增长。”钧山资管董事总经理王浩宇对《证券日报》记者表示。
苹果秋季发布会备受关注，但在发布会后，苹果似乎并未得到来自资本市场的全场“喝彩”，当日苹果股价一度跌超2%，收跌1.71%，市值跌破2.8万亿元。
业内对苹果本场发布会反应平平，部分媒体及消费者还将其评选为“史上最催眠”苹果发布会，不仅平板电脑缺席了发布会，网友在直播评论区认为其手机创新诚意也不足。有业内人士认为，iPhone基础版变化不大，操作按键都并未更换，且容量较小不能满足消费者多场景使用需求。虽然iPhone 15系列手机后置摄像头引入了潜望镜结构从而获得了5倍光学变焦，但这却是安卓阵营5年前就已经在手机搭载的产品。尽管苹果A系列芯片的能效居前，但从新款iPhone表现来看，依旧在功能、体验层创新力上有所欠缺。
业绩上，苹果已经连续三个季度营收下滑，此次新品对重振苹果疲软的销售业绩至关重要。同时，财报显示，截至2023财年第三季度，苹果本财年的研发支出已达到226.1亿美元，创下新高。相对于高研发的投入，iPhone所带来的革命性变化还是让很多人感到“意犹未尽”。
在周爰咨询合伙人杨思亮看来，苹果新品变化主要围绕USB-C接口、3nm芯片、边框钛金属、取消上下拨动静音键等，多为小修小补，其他手机厂商发力高端将倒逼苹果走出舒适区。
供应链加足马力
苹果新品通常会对苹果概念股产生一定的正面影响，新品往往带动苹果的销量增长和利润提升，从而也会提升苹果概念股的业绩和估值。不过，今年发布会前后，苹果概念股整体表现平平，甚至在9月13日，多个概念股走出下行曲线，截至发稿，127个苹果概念股中123个均出现股价下跌。
“本次苹果发布会后，多个苹果概念股高开低走，说明市场对苹果新品的反应并不是十分热烈或乐观，也是市场对其理性评估和调整的结果。一方面市场已经提前消化了苹果新品的信息，此次发布会并没有出现太多的惊喜或刺激因素，苹果新品虽然有一些创新之处，但并没有达到市场的期待或需求。例如，iPhone 15系列虽然采用了全面屏设计和USB-C接口，但并没有引入更多的突破性功能或技术，如屏下指纹识别、无线反向充电、超声波雷达等。另一方面，在竞争日益激烈的高端手机市场中，华为Mate60系列率先开售，已经抢占市场先机，苹果也面临着来自小米等国产厂商的强劲竞争，可能导致其在部分市场受到威胁。”王浩宇认为。
在备货上，供应链方面传来“一升一降”的消息。摩根大通发布报告称，本周发布的苹果iPhone 15并没有实质性的升级，因此也不会吸引大量用户更新换代。供应链人士称，今年苹果iPhone 15系列国行版相较于去年，备货量预计下调30%左右，市场预期不明朗。而华为新机虽然前期备货充足，但销量依旧超出预期。
由于两大巨头同时发力，叠加市场迎来多手机厂商推新旺季，手机供应商正根据市场订单变化，调整策略，进行资源倾斜。据悉，目前，受Mate60系列手机热销影响，华为正紧急向供应链加单，多家供应商订单量大涨。
全联并购公会信用管理委员会专家安光勇认为，苹果和华为在供应链上有重合，多家供应商同时为两家巨头供货，相关企业将有望受益，建议关注蓝思科技、领益智造等。两大巨头同时发力也将带来供应商更为紧张的备货，在芯片、卫星通信等关键部分联合产业链的创新，也将有望带来消费电子恢复增长的新动能和增量空间。
（编辑 刘睿智 才山丹）
京公网安备 11010202007567号京ICP备17054264号
