欢迎光临证券日报网。国科天成科技股份有限公司可转债发行网上路演将于2026年9月22日 15:00-17:00，以网络远程视频直播、文字交流的形式在本网举行。网上提问已经开通，欢迎投资者积极参与。

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友： 
大家好！
国科天成科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券网上路演文字交流环节现在开始，感谢广大投资者长期以来对公司给予的支持和信任，今天我们将与各位进行深入的交流与沟通。欢迎各位投资者踊跃提问，我们将会对大家提出的问题给予认真解答。本次路演由证券日报网提供特别支持，感谢您的关注。
出席本次网上路演的嘉宾有：
国科天成科技股份有限公司副总经理、董事会秘书 王启林先生
国泰海通证券股份有限公司投资银行部助理董事、保荐代表人 徐宇先生
欢迎各位！

回复:[匿名:您好，请介绍一下公司在制冷红外领域的技术路线优势？]

在制冷红外领域，公司主要采用锑化物制冷红外技术路线，在国内制冷红外市场具有较强的差异化竞争优势。公司的锑化铟系列制冷红外产品在稳定性、盲元率等方面表现更佳，销量连续多年保持稳定增长，并在客户组织的比测、谈判、询价、招投标等活动中多次胜出。此外，公司引进海外顶尖人才并研制出的II类超晶格探测器，公司已具备II类超晶格探测器中试级别的生产交付能力，相关产品预计将逐步扩大应用范围，有助于提升公司在制冷红外领域的产品竞争力。谢谢！

回复:[匿名:您好，请介绍一下公司的专利储备及核心技术情况？]

 尊敬的投资者，您好！截至2026年6月30日，公司已取得发明专利54项、实用新型专利58项、外观设计专利22项。专利技术包括基于图像金字塔的红外图像增强方法和系统、可见光和红外光的双光融合系统、高精度激光晶体棒端面的加工装置以及射频二氧化碳激光器的光束反馈控制方法及系统等。公司专利技术均来源于自主研发，在主营产品中得到广泛应用，提升了公司产品竞争优势。谢谢！

回复:[匿名:请问公司的研发模式是如何运作的？公司现在有多少研发人员？]

尊敬的投资者，您好！公司以市场需求为导向，综合自身产品与技术特点、公司发展战略，及国家战略需求等因素，综合确定各期的研发方向和具体内容。公司一方面以做强主业为原则，持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头等红外核心器件的优化升级和新品研发；另一方面，对雪崩光电探测器、半导体激光器等新产品开展了研发工作。截至2026年6月30日，公司研发人员数量为85人。谢谢！

回复:[匿名:您好，请简要介绍一下公司的主营业务？]

公司是一家主要从事红外热成像等光电领域产品研发、生产、销售与服务业务的高新技术企业。公司以红外热成像等光电领域业务为核心，以导航、遥感、信息系统服务为补充。公司深耕红外光电领域多年，现已成为国内少数同时具备制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器、红外镜头研制生产能力的企业之一。公司建立了以锑化物技术路线制冷红外产品为特色和优势，非制冷红外产品和光学产品快速突破的业务格局。公司自设立以来，坚持以技术创新作为企业发展的核心动力，先后被认定为北京市专精特新中小企业、北京市专精特新小巨人企业和国家级专精特新小巨人企业，经营业绩连续多年保持较快增长，市场地位持续提升。谢谢！

回复:[匿名:请问公司对未来的业务发展和业绩表现有信心吗？]

公司管理层对企业未来的长远发展充满信心。2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司营业收入分别为公司营业收入分别为70,158.45万元、96,064.50万元、110,338.54万元和66,660.94万元。公司建立了以锑化物技术路线制冷红外产品为特色和优势，非制冷红外产品和光学产品快速突破的业务格局。通过本次发行，公司可以合理地运用可转债补充流动资金，满足公司经营规模扩张的资金需求，进一步提升公司在红外探测器、镜头等关键原材料的产能及技术实力，提升公司在红外市场的综合竞争力和市场地位。谢谢！

回复:[匿名:保荐人您好！ 想请教本次可转债发行后，如果未来转股，对公司每股收益的摊薄影响大概是什么水平？公司后续有哪些经营举措，来对冲转股带来的稀释效应，保障原有股东利益？]

尊敬的投资者，您好！投资者持有的可转债部分或全部转股将导致公司总股本有所增加，每股收益、净资产收益率等指标短期内可能出现一定程度的下降。本次可转债转股对公司每股收益摊薄影响的具体分析可见公司公开披露的《向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告》之“第六节 本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施”。

为填补回报、保障原有股东利益，公司已制定并落实以下举措：一是强化募集资金管理， 保证募集资金合理规范使用；二是积极推进募集资金投资项目建设， 提高资金使用效率；三是完善利润分配政策， 强化投资者回报机制；四是加强经营管理和内部控制， 不断完善公司治理。谢谢！

回复:[匿名:您好，请问公司的主要产品包括哪些？]

公司的主要产品分为光电业务产品和其他主营业务产品。光电业务以红外热成像业务为主，公司制冷红外产品主要包括锑化铟系列产品和II类超晶格系列，主要用于探测距离、灵敏度等性能要求较高的场景；非制冷红外产品以自主研发的非制冷探测器、机芯为主，广泛用于红外枪瞄、户外观测、无人机载荷、安防监控等探测距离较近、对轻量化和性价比要求较高的领域；精密光学产品定位于中高端市场；电路模块及其他组件；光电研制业务；并新增二氧化碳激光器、激光光学镜片等激光业务产品。此外，其他主营业务包括导航业务、遥感业务和信息系统业务。谢谢！

回复:[匿名:请问公司的核心业务有哪些？]

公司是一家主要从事红外热成像等光电领域产品研发、生产、销售与服务业务的高新技术企业。公司以红外热成像等光电领域业务为核心，以导航、遥感、信息系统服务为补充。公司深耕红外光电领域多年，现已成为国内少数同时具备制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器、红外镜头研制生产能力的企业之一。公司建立了以锑化物技术路线制冷红外产品为特色和优势，非制冷红外产品和光学产品快速突破的业务格局。

回复:[匿名:您好，请问公司的红外产品能应用在智能机器人领域吗？]

尊敬的投资者，您好！根据《募集说明书》，红外产品可用于具身智能的视觉和探测模块，公司将继续深耕红外技术领域， 通过技术创新提升核心竞争力， 通过强大的工程化应用能力将先进技术转化为实际生产力， 积极推动先进光电技术在具身智能、 低空经济等新质生产力领域的应用。谢谢！

回复:[匿名:王启林董秘您好，本次可转债募投多个红外光电相关产线项目。请问这些项目建成投产的时间节点是怎么规划的？公司目前有没有提前对接储备下游客户，来消化新增产能，保障项目达到预期收益？]

关于募投项目的时间节点，公司已经在公开披露的募集说明书中对每个项目做了详细介绍，由于内容较多，请参考募集说明书披露的相关内容。同时，公司针对每个募投项目也做了充分的可行性论证，接下来将积极推动募投项目建成投产，并做好市场拓展、产能消化等方面的相关工作。

回复:[匿名:请问除了光电核心业务，公司的遥感业务主要提供哪些服务？]

公司遥感业务属于公司拓展的多元化经营业务板块，主要为客户提供遥感数据应用软件的开发服务，应用场景主要包括农情监测、自然灾害监测、森林和草原等资源监测等领域。

回复:[匿名:请问公司未来的市场拓展重点有哪些领域？]

公司以红外业务为基本盘，持续完善核心产业环节，同时横向拓展激光器等其他核心光电器件，纵向拓展无人机等下游应用领域。公司看好无人化和智能化装备发展趋势，看好先进技术在工业、民用领域的市场增长潜力，在努力做好主营业务的同时，会通过投资并购活动进一步筑牢技术底盘，发挥产业协同效应。

回复:[匿名:请问公司的主要客户有哪些？]

尊敬的投资者，您好！公司致力于成为光电行业的核心器件供应商，主要客户包括各个应用领域产业链中游和终端用户。报告期内公司主要客户参考募集说明书披露的相关内容。谢谢。

回复:[匿名:请谈谈公司在行业中的市场竞争地位？ ]

公司深耕红外光电领域多年，现已成为国内少数同时具备制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器、红外镜头研制生产能力的企业之一，市场地位持续提升。公司致力于打造完善的产业布局，持续向上游核心领域拓展。公司II类超晶格探测器在多个性能指标方面较上一代产品有明显的提升；在非制冷红外领域，产品具有低成本优势；在光学产品领域，公司能加工的最大镜片直径为700mm。2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司经营业绩连续保持较快增长，致力于成为国内领先、国际先进的光电制造企业。

回复:[匿名:请问公司此次发行可转债募集资金将主要用于哪些项目？这些项目的未来竞争力如何？]

尊敬的投资者，您好！公司本次募集资金主要用于非制冷红外探测器建设项目、 超精密长波红外镜头产线建设项目、 近红外 APD 光电探测器产线建设项目、 中波红外半导体激光器建设项目和补充流动资金。 本次募集资金投资项目建成后将提升公司生产能力， 丰富公司产品条线， 提高公司核心部件自主供应能力。谢谢！

回复:[匿名:现在做红外光电的同行越来越多。想问问咱们公司核心产品相比别家，优势在哪，后续研发打算怎么安排，保持竞争力。]

公司深耕红外光电领域多年，现已成为国内少数同时具备制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器、红外镜头研制生产能力的企业之一，市场地位持续提升，核心竞争优势明显。公司致力于打造完善的产业布局，持续向上游核心领域拓展。公司II类超晶格探测器在多个性能指标方面较上一代产品有明显的提升；在非制冷红外领域，产品具有低成本优势；在光学产品领域，公司能加工的最大镜片直径为700mm。同时，公司以红外业务为基本盘，持续完善核心产业环节，同时横向拓展激光器等其他核心光电器件，纵向拓展无人机等下游应用领域。公司看好无人化和智能化装备发展趋势，看好先进技术在工业、民用领域的市场增长潜力，在努力做好主营业务的同时，会通过投资并购活动进一步筑牢技术底盘，发挥产业协同效应。

回复:[匿名:本次募集资金中有一部分用于补充流动资金，请问补充流动资金的具体用途是什么？]

尊敬的投资者，您好！补充流动资金主要系用于公司日常经营周转。谢谢！

回复:[匿名:您好，请谈谈公司在营业成本控制方面取得的成效？]

2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司主营业务成本的构成情况较为稳定，以直接材料为主，材料占比分别为91.52%、95.32%、95.56%和95.92%，与公司的产品特征相一致。公司主要定位于产业链中游并持续向上游拓展，自建精密光学产线，具备了红外镜头及镜片生产能力，有利于供应链安全和生产成本降低。

回复:[匿名:贵公司的核心专利、关键工艺是否存在对外授权或依赖外部技术的情况？有没有被"卡脖子"的环节？你们最大的竞争优势是什么？]

尊敬的投资者，您好！发行人核心技术主要来源于自主研发， 不存在争议或纠纷。 公司竞争优势包括技术路线优势、产业布局优势、客户资源优势等。谢谢。

回复:[匿名:您好，请问公司的货币资金是否足以应对快速发展的需求？]

截至2026年6月30日，公司货币资金余额为21,987.08万元，主要由银行存款构成。随着公司业务规模持续扩大，营运资金需求随之快速增长，产能建设、设备采购的资金支出相应增加。通过本次发行，公司可以合理地运用可转债补充流动资金，满足公司经营规模扩张的资金需求。

回复:[匿名:本次可转债发行之后，未来2‑3年公司还有没有其他大额资本开支计划？]

尊敬的投资者，您好！公司未来的资本开支将结合发展战略、业务拓展及资金状况统筹规划；如后续涉及需履行审议及披露程序的重大资本性支出，公司将严格按照法律法规及交易所规则及时履行信息披露义务，敬请关注。谢谢。

回复:[匿名:您好，请问公司的光电产品主要通过什么方式进行销售？]

公司主要采用直销模式，通过客户择优评选、客户主动联系、业务员拜访等方式获取订单。公司的主要销售流程为：发现客户需求并与客户进行技术交流，根据客户需求制定并提供产品介绍或技术方案，客户认可后双方达成合作意向，公司完成报价并与客户商定产品交付时间、交付地点及付款信用期等主要事项后，双方签署购销合同或技术开发合同，并依据签署合同约定执行。

回复:[匿名:您好，请问光电行业的准入门槛高吗？主要体现在哪些方面？]

红外光电行业属于技术密集型行业，涉及集成电路、材料、光学、软件及算法等诸多技术领域。红外产品集材料学、半导体技术、精密仪器、机械工程、光学系统、软件设计等多个技术领域，除了各技术领域的专业人才外，还需要交叉型的科技人才。采用“提前备货、延后收款”的业务模式，对企业的资金实力、技术储备和客户认证有较高要求。

回复:[匿名:您好，请问公司精密光学产品的毛利率表现如何？]

2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司精密光学产品毛利率分别为42.29%、34.45%、39.38%和39.02%。2023年后公司新建精密光学产线，具备了镜片精密加工能力并设计开发了多款镜头产品。2025年以来，公司自产镜头业务快速发展，镜头成本下降，进而带动精密光学业务毛利率水平上升。

回复:[匿名:看了今年的中报，公司营收有一定波动，想请问管理层，特种业务和民品业务各自的增速、毛利率变动情况？]

尊敬的投资者，您好！2026年1-6月，公司实现营业收入66,660.94万元，同比增长63.97%。其中，光电业务收入61,083.83万元，同比增长78.20%，毛利率35.10%，与上年同期基本持平；信息系统业务收入3,142.77万元，同比增长45.89%，毛利率92.61%，较上年同期略有增长。谢谢！

回复:[匿名:您好，公司的在研项目储备丰富吗？能否举几个例子？]

尊敬的投资者，您好！截至2026年6月30日，公司主要在研项目包括：非制冷探测器研发项目，正在进行8um多系列产品预研和工艺开发；红外专用芯片项目，已完成SoC芯片流片，正在进行全面验证测试；硅基四象限雪崩光电探测器研发项目，2mm与4mm直径的样机开发完毕，在进行工艺优化定型等。谢谢。

回复:[匿名:与国内同行业上市公司相比，公司的竞争优势有哪些？ ]

公司深耕红外光电领域多年，现已成为国内少数同时具备制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器、红外镜头研制生产能力的企业之一，市场地位持续提升。公司致力于打造完善的产业布局，持续向上游核心领域拓展。

在制冷红外领域，公司主要采用锑化物制冷红外技术路线，在国内制冷红外市场具有较强的差异化竞争优势。公司的锑化铟系列制冷红外产品在稳定性、盲元率等方面表现更佳，销量连续多年保持稳定增长，并在客户组织的比测、谈判、询价、招投标等活动中多次胜出。此外，公司引进海外顶尖人才并研制出的II类超晶格探测器，公司已具备II类超晶格探测器中试级别的生产交付能力，相关产品预计将逐步扩大应用范围，有助于提升公司在制冷红外领域的产品竞争力。

非制冷红外领域，公司自主研制的非制冷型探测器主要性能指标已达到国内头部企业主流水平，同时具有低成本优势，下游客户使用后均给予高度评价，已形成较强的市场竞争力。满足下游市场对于非制冷红外产品小型化、轻量化、低成本的需求趋势。

精密光学领域，公司具备完整的光学设计、镜片加工、镀膜、镜头装配和调试能力，已累计研制开发了上百款制冷型和非制冷型镜头产品，能加工的最大镜片直径为700mm。通过超精密长波红外镜头产线建设项目的实施，公司将实现长波及甚长波镜头的自主可控供应，实现供应链安全并降低生产成本，满足下游市场对精密光学零部件迫切需求，进一步提升公司在精密光学及高端制冷红外领域的竞争实力和市场地位。

目前，公司市场认可度和优质客户持续增加，同时公司自研的探测器、镜头等上游核心器件逐步实现量产，产品竞争力进一步提升，产品结构更加丰富，进而在下游需求持续旺盛的市场环境中实现收入持续增长。

回复:[匿名:请问公司研发费用保持高投入对未来业绩有何影响？ ]

尊敬的投资者，您好！2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司研发费用分别为4,972.58万元、5,710.68万元、6,517.01万元和3,246.60万元，研发费用规模保持增长趋势。公司一方面持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头等红外核心器件的优化升级和新品研发；另一方面，对雪崩光电探测器、半导体激光器等新产品开展了研发工作。公司研发费用保持高投入有助于提升了公司产品竞争优势。谢谢。

回复:[匿名:募投非制冷红外探测器达产后新增 18 万只产能，请问意向订单能否消化新增产能，预计毛利率水平？]

目前非制冷红外产品的下游市场需求持续旺盛，公司有信心完成新增产能的消化，本项目投产后预计可进一步提升成本控制能力，有利于毛利率水平提升，但毛利率水平受多重市场因素影响，以公司未来财报披露数据为准。

回复:[匿名:您好，请问公司有制定严格的募集资金管理制度吗？]

公司对本次向不特定对象发行可转债募集资金设立专用账户，并与银行签订募集资金专用账户管理协议，将募集资金净额及时、完整地存放在使用专户内，并按照规定的募集资金使用计划及进度使用。

回复:[匿名:您好，请介绍一下公司一年内到期的非流动负债及兑付能力？ ]

尊敬的投资者，您好！2026年6月末，公司一年内到期的非流动负债规模为3,558.52万元，主要为一年内到期的租赁负债和一年内到期的长期借款。2026年6月末，公司货币资金余额为21,987.08万元。谢谢。

回复:[匿名:请问公司的核心技术团队稳定性如何？]

2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司核心技术人员非常稳定，未发生重大变化，核心技术团队整体上也保持稳定状态。

回复:[匿名:您好，请您谈谈公司的应收账款及资产质量情况？]

尊敬的投资者，您好！截至2026年6月30日，公司应收账款账面价值为105,128.56万元，应收账款规模随公司业务规模扩大而整体呈增长趋势。公司应收账款账龄以1年以内为主，占比为79.61%，账龄结构整体较短，1年以内应收账款占比高于同行业可比公司平均水平。谢谢。

回复:[匿名:您好，请问公司预付款项规模较大的原因是什么？]

尊敬的投资者，您好！截至2026年6月30日，公司预付账款金额为59,649.82万元，主要由探测器等原材料的预付款构成。公司光电业务发展迅速，对探测器的采购需求相应增加，受国内制冷型探测器产能有限、采购周期较长等因素影响，公司需要按照行业惯例向探测器供应商提前订货并预付一定比例货款，导致预付账款规模较大。谢谢。

回复:[匿名:您好，公司除了红外领域，是否会进入更多的光电细分市场？]

公司将根据国家战略和下游市场需求，在做大做强红外主业的同时，积极研发和拓展激光等其他光电业务领域。公司于2026年上半年收购了晨锐腾晶51%股权，新增二氧化碳激光器、激光光学镜片等激光领域产品，是公司在激光领域的重要布局。

回复:[匿名:请说明一下公司的负债总额及流动负债结构的优势？]

2023年末、2024年末、2025年末及2026年6月末，公司负债总额分别为36,304.96万元、66,984.70万元、132,293.37万元和190,822.64万元。流动负债占总负债的比例分别为96.61%、98.95%、96.36%和91.04%。报告期各期末负债总额增加主要系公司为满足营运要求而向银行进行短期借款所致。

回复:[匿名:请问近期公司在激光业务上有哪些拓展？ ]

公司将根据国家战略和下游市场需求，在做大做强红外主业的同时，积极研发和拓展激光等其他光电业务领域。公司于2026年上半年收购了晨锐腾晶51%股权，新增二氧化碳激光器、激光光学镜片等激光领域产品，是公司在激光领域的重要布局。

回复:[匿名:您好，请问目前红外产品的下游需求怎么样？这次募投新增产能主要瞄准哪些新市场，看好未来增长的原因是什么？]

尊敬的投资者，您好！红外光电行业的下游市场需求旺盛，具体而言：
在防务领域， 近年来我国有关部门陆续出台了一系列政策鼓励国防科技工业的发展，而国家国防现代化行业支持政策为光电行业发展建立了良好的政策环境，将长期促进行业的发展。武器装备现代化及全天候工作尤其是夜间作战、恶劣天气及恶劣环境下探测识别的固有需求，使得防务装备领域对红外产品的需求持续旺盛。 
在民用领域， 随着红外技术不断发展，相关产品的成本有所下降， 各种适用于民用的低成本红外产品得以广泛应用。 除安防监控、个人消费、工业监测、人体体温筛查、电力监测、医疗检疫等诸多传统领域的持续需求外，近年来低空经济、智能机器人等新兴产业的需求快速增长。

本次募投有助于提高公司产能、丰富公司产品矩阵，进一步满足红外光电行业下游市场需求，提升公司的盈利能力和市场竞争力。

回复:[匿名:请问公司II类超晶格探测器的研发及量产进展如何？]

公司已于2023年自研出II类超晶格探测器，是国内少数掌握II类超晶格探测器生产技术的企业之一。截至目前，公司已具备II类超晶格探测器中试级别的生产交付能力，市场知名度和下游客户认可度持续提升。位于成都的II类超晶格量产线预计可在2026年底前投产，将提高核心零部件的自主可控供应能力。

回复:[匿名:您好，请介绍一下公司净利润的表现及综合盈利能力？]

2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司归属于股东的净利润分别为12,679.50万元、17,267.39万元、20,412.20万元和10,059.61万元。公司经营业绩连续多年保持较快增长。

 

回复:[匿名:您好，请介绍一下本次可转债发行的承销方式以及上市后的受托管理安排？]

尊敬的投资者，您好！本次发行由保荐机构（主承销商）以余额包销方式承销。本次可转债拟由国泰海通证券股份有限公司担任受托管理人。在本次债券存续期内，受托管理人应当勤勉尽责，根据相关法律法规、规范性文件及自律规则、《募集说明书》《受托管理协议》及《债券持有人会议规则》的规定，行使权利和履行义务。谢谢。

回复:[匿名:请问公司的非制冷型红外产品有何特点及竞争优势？]

非制冷型红外产品可在常温下使用，具有体积小、质量轻、功耗小且价格较低的特点。公司自主研制的非制冷型探测器主要性能指标已达到国内头部企业主流水平，同时具有低成本优势，下游客户使用后均给予高度评价，已形成较强的市场竞争力。满足下游市场对于非制冷红外产品小型化、轻量化、低成本的需求趋势。

回复:[匿名:结合财务数据，请问董秘对公司未来的整体盈利能力趋势如何研判？]

近三年公司收入与净利润持续增长，2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，公司营业收入分别为公司营业收入分别为70,158.45万元、96,064.50万元、110,338.54万元和66,660.94万元。公司建立了以锑化物技术路线制冷红外产品为特色和优势，非制冷红外产品和光学产品快速突破的业务格局。通过本次发行，公司可以合理地运用可转债补充流动资金，满足公司经营规模扩张的资金需求，进一步提升公司在红外探测器、镜头等关键原材料的产能及技术实力，提升公司在红外市场的综合竞争力和市场地位。未来随着核心器件自研自产、产能释放与产品结构优化，预计可进一步提升成本控制能力，增强公司产品竞争力。因此，本人对公司未来的整体盈利能力充满信心。同时也提醒广大投资者朋友们，公司未来盈利能力受多重市场因素影响，公司业绩情况以未来财报披露数据为准。感谢大家对公司的关注！

尊敬的各位投资者和各位网友：
由于时间的关系，国科天成科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券网上路演到此结束。衷心感谢大家的积极参与，我们真诚的希望通过此次互动交流，增进广大投资者朋友对于国科天成科技股份有限公司的认识和了解，并期待在今后的发展中，得到大家一如既往的支持。期待各位投资者通过电话、邮件等多种形式与我们持续保持沟通交流。祝大家生活愉快，工作顺利，再见！