备受瞩目的十三届全国人大一次会议5日在人民大会堂开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。众多机构第一时间发布研报，对报告进行深度解读。对于资本市场而言，这份报告不仅包含了市场关心的热点问题，也为投资者指明了方向。
3月5日，十三届全国人大一次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李克强在作政府工作报告时说，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长6.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%以内，城镇登记失业率4.5%以内；居民收入增长和经济增长基本同步；进出口稳中向好，国际收支基本平衡；单位国内生产总值能耗下降3%以上，主要污染物排放量继续下降；供给侧结构性改革取得实质性进展，宏观杠杆率保持基本稳定，各类风险有序有效防控。
李克强说，上述主要预期目标，考虑了决胜全面建成小康社会需要，符合我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段实际。从经济基本面和就业吸纳能力看......[详情]
政府工作报告掘金
1.大力简政减税减费，不断优化营商环境，进一步激发市场主体活力，提升经济发展质量。
2.全面实施市场准入负面清单制度。在全国推开"证照分离"改革，重点是照后减证，各类证能减尽减、能合则合，进一步压缩企业开办时间。
3.改革完善增值税，按照三档并两档方向调整税率水平。
4.深化收费公路制度改革，降低过路过桥费用。加大中介服务收费清理整顿力度。
5.改革科技管理制度，绩效评价要加快从重过程向重结果转变。赋予创新团队和领军人才更大的人财物支配权和技术路线决策权。
6.深化国有资本投资、运营公司等改革试点，赋予更多自主权。
7.推进中央与地方财政事权和支出责任划分改革，抓紧制定收入划分改革方案，完善转移支付制度。健全地方税体系，稳妥推进房地产税立法。改革个人所得税[详细]
01人工智能 报告：做大做强新兴产业集群，实施大数据发展行动，加强新一代人工智能研发应用。发展智能产业，拓展智能生活。
02工业互联网 报告：推动集成电路、第五代移动通信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展，实施重大短板装备专项工程，发展工业互联网平台，创建"中国制造2025"示范区。
03污水处理 报告：加大污水处理设施建设力度，完善收费政策。严禁"洋垃圾"入境。严控填海造地。
04现代农业 报告：加快建设现代农业产业园和特色农产品优势区，稳定和优化粮食生产。培育新型经营主体，加强面向小农户的社会化服务。发展"互联网+农业"，促进农村一二三产业融合发展。
05铁路公路等基建 报告：今年要完成铁路投资7320亿元、公路水运投资1.8万亿元左右，水利在建投资规模达到1万亿元。新建改建农村公路20万公里，推进"厕所革命"。推进"城中村"、老旧小区改造，鼓励有条件的加装电梯。落实鼓励民间投资政策措施，在铁路、民航、油气、电信等领域推出一批有吸引力的项目.....[详细]
李彦宏：未来的车，你进去之后告诉它要去哪儿，它就把你带到哪儿去，这是真正的人工智能。所以无论我们今天看到了什么样的设备、什么样的工具，未来都应该是智能的，这个发展动力我觉得会带动中国经济再有20-50年的高速增长。"
刘强东：长期来看，我觉得是加大农村和贫困地区教育队伍的建设。比如提高农村和贫困地区的教师工资，就像当初援疆、援藏一样。对教师支疆、农村、贫困地区的教师能不能重启分房？比如去了后给一个三室两厅。
雷军："今年的总理《政府工作报告》几次提到"互联网+"，要求在医疗、养老、教育、文化、体育等多领域推进"互联网+"，对"互联网+"给予了高度评价，对发展新动能提出很多具体举措，我们作为互联网从业者感到很骄傲和自豪。
张近东："《政府工作报告》详细总结了中国在脱贫攻坚方面取得的巨大成就，读后让人非常振奋。但是我们依然不能松懈，距离2020年全面小康还有一定距离，这需要我们有啃硬骨头的精神，有开创性的举措，并与乡村振兴结合，整合政府、社会和企业的资源，激发贫困人群自身的力量，共同攻坚克难。"
杨元庆：全年再为企业和个人减税8000多亿元，为市场主体减轻非税负担3000多亿元；增值税按照三档并两档方向调整税率水平，重点降低制造业等行业税率，继续阶段性降低企业"五险一金"缴费比例。[详细]
专家解读
十三届全国人大一次会议昨日上午开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。李克强指出，要深化多层次资本市场改革，推动债券、期货市场发展。
据了解，这是自2013以来政府工作报告连续第6年提及多层次资本市场，不过表述并不完全一致。从2013年、2014年的"加快发展多层次资本市场"，到2015年提法为"加强多层次资本市场体系建设"，到2016年的"促进多层次资本市场健康发展"，再到2017年和今年的"深化多层次资本市场改革"。业内人士认为，这表明多层次资本市场的大格局已经确立，工作的重点将放在完善机制、优化结构、可持续发展上。
在今年的2018年政府工作报告中，李克强总理在谈及深化多层次资本市场改革时，强调了"推动债券、期货市场发展。"有业内人士指出，"推动债券、期货市场发展"写入政府工作报告，充分体现了国务院对债券和期货市场发展的高度重视，债券和期货市场市场的未来发展值得期待......[详细]
3月5日上午，十三届全国人大一次会议开幕，国务院总理李克强作政府工作报告（以下简称"报告"）。对于旅游领域，李克强指出，过去5年，人民生活持续改善。出境旅游人次由8300万增加到1亿3千多万。"创建全域旅游示范区"是报告最直接提及"旅游"的工作重点。我国目前全域旅游示范区创建单位已达506个，旅游业已从景点旅游向全域旅游转变。去年国家旅游局发布的《全域旅游示范区创建工作导则》明确提出，全域旅游示范区将"有进有出、动态管理"，同时厕所质量、WIFI覆盖、景区点评价等内容均将纳入考核评选范畴。
近年来，各地景区高票价的消息频频曝出，国家发展改革委、国家旅游局及地方有关部门也制定出台了一系列政策措施，规范景区门票价格管理。此次报告提出"降低重点国有景区门票价格"，不仅是让老百姓的出游更加实惠，同时也将对促进旅游消费发挥积极作用。国家公园体制是2017年政府工作报告12个新词之一。今年报告中进一步提出要"深化国家公园体制改革试点"........[详细]
2018年3月5日，十三届全国人大一次会议开幕，国务院总理李克强在所作的政府工作报告中明确提出，"设立国家融资担保基金"，据21世纪经济报道记者了解，这是政府工作报告中首次明确提出这一规划。
设立融资担保基金并非首提，早在2015年7月31日的国务院常委会议上，就提出要设立国家融资担保基金，以更好发挥金融支持实体经济作用。2015年国务院的43号文《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》更是对国家融资担保基金做出了具体阐释，被行业视为顶层设计的纲领性文件。
但从首提至今已迈入第三个年头，国家融资担保基金仍未正式落地。有业内人士指出，2017年9月国务院常务会议中提出要尽快设立国家融资担保基金，此次政府工作报告中再次提出设立国家融资担保基金，或许意味着基金落地有望加快......[详细]
3月5日，第十三届全国人大一次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李克强代表国务院作政府工作报告，其中13次提到"保险"一词，明确提出要"拓展保险市场的风险保障功能"。
社会养老保险覆盖9亿多人，基本医疗保险覆盖13.5亿人，织就了世界上最大的社会保障网。人均预期寿命达到76.7岁。
基本放开利率管制，建立存款保险制度，推动大中型商业银行设立普惠金融事业部，深化政策性、开发性金融机构改革，强化金融监管协调机制。
建立统一的城乡居民基本养老、医疗保险制度，实现机关事业单位和企业养老保险制度并轨。
扩大出口信用保险覆盖面，整体通关时间再压缩三分之一。改革服务贸易发展机制。.......[详细]
对外开放方面，主要集中在"部分制造业"与"金融业"；推进自贸区、自由港建设。全面放开一般制造业，扩大电信、医疗、教育、养老、新能源汽车等领域开放。有序开放银行卡清算等市场，放开外资保险经纪公司经营范围限制，放宽或取消银行、证券、基金管理、期货、金融资产管理公司等外资股比限制，统一中外资银行市场准入标准。全面复制推广自贸区经验，探索建设自由贸易港，打造改革开放新高地。
从政府工作报告总体内容来看，政府刻意淡化了GDP增长指标，政府对经济下滑的容忍度在提升，而更多的着眼于"改革"。改革的方面包括了：提高直接融资特别是股权融资比重、积极稳妥去杠杆，加快新旧动能转化，加快财税体制改革，加快对外开放等。总之，2018年经济具备一定的下行压力，但经济向下有底线。企业盈利体现在结构性增长，整体社会发展与改革的方向感会更加明确，总体来讲，2018年A股是一个"机"大于"危"的年份，走势会比较反复、曲折，或"前低后高"走势，但全年仍将取得正收益依旧可期，配置上"消费升级" 与"创新驱动"可能是市场2018年的配置主线......[详细]
新变化带来新机遇
政府工作报告原文：高起点规划、高标准建设雄安新区。探索建设自由贸易港，打造改革开放新高地。雄安新区、自由贸易港首次写入政府工作报告，将再次引发资本市场的关注。
雄安新区党工委副书记、管委会常务副主任刘宝玲表示，雄安新区未来主导产业将围绕生物制药、电子科技、高端制造、互联网+、现代服务业等展开，这些领域的投资机会大。
申万宏源认为，自贸港的建设首先是对物流商贸领域的利好;其次，对需要进口原材料或中间产品，从事加工、进口再制造、维修等领域的企业是利好。此外，还会带来高端服务业，特别是金融业的新活力。"自贸港"的改革尤其着重于贸易物流与港口吞吐能力的升级，所以会优先选择贸易量大、背靠经济发达地区、区位优势明显的地点，如天津港、广州港、深圳前海港、宁波-舟山港以及福州平潭港等。[详细]
政府工作报告原文：大力实施乡村振兴战略，推进农业供给侧改革，稳定和优化粮食生产，发展互联网+农业，促进农村二三产业融合发展，探索宅基地三权分置改革。乡村振兴战略作为今年中央一号文件的主要内容，首次写入政府工作报告。
对于乡村振兴战略带来的主题投资机会，广发证券认为，农地改革作出新举措，利好土地类公司，建议关注苏垦农发（土地流转扩大经营面积）、北大荒（粮食价格上涨预期）和海南橡胶（多样化种植）;土地流转不断推进的背景下，种植、养殖的规模化程度均有望加速，建议关注隆平高科（受益于种植规模化，市占率有望明显提升）、牧原股份（生猪自繁自养企业龙头）、温氏股份（农牧航母，现代农业与农户有机衔接的典范）等。[详细]
政府工作报告原文：继续破除无效供给。今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右，淘汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。加大"僵尸企业"破产清算和重整力度，做好职工安置和债务处置。
川财证券认为，常态化限产将对钢材价格形成支撑，同时将利空铁矿石价格，利好废钢价格。随着高炉限产常态化，电弧炉粗钢产量或将在总产量中占到更大比重，环保减排优势明显的电炉钢产业链值得关注。目前在运行的煤企多为央企、国企或省国资管理企业，对于落后产能的淘汰和置换工作完成度较高，加上去年12月到今年春节前的煤炭供应阶段性结构性偏紧等因素，潘汉翔认为，2018年将拉开煤炭去产能攻坚大幕。[详细]
政府工作报告原文：设立国家融资担保基金，支持优质创新型企业上市融资，将创业投资、天使投资税收优惠政策试点范围扩大到全国。日前，证监会发行部对相关券商作出指导，包括生物科技、云计算、人工智能、高端制造在内的4个行业中，如果有"独角兽"的企业客户，立即向发行部报告，符合相关规定者可以实行即报即审，不用排队。
据胡润百富统计，大中华范围内共计120家独角兽企业，整体估值超3万亿人民币，广泛分布于生物科技、云计算、人工智能、高端制造、互联网金融、互联网服务、大数据等行业。Top10独角兽企业多具备互联网背景，如蚂蚁金服、滴滴出行、今日头条等，同时也包括高端硬件企业如小米、宁德时代、大疆。[详细]
聚焦8大投资方向 概念股掘金
李克强指出，做大做强新兴产业集群，实施大数据发展行动，加强新一代人工智能研发应用，在医疗、养老、教育、文化、体育等多领域推进"互联网+"。智慧城市是新一代信息技术支撑、知识社会下一代创新环境下的城市形态。A股市场涉及智慧城市建设相关业务的上市公司包括易华录、东方国信、高新兴、云赛智联、金智科技、飞乐音响等。
李克强指出，增强消费对经济发展的基础性作用。推进消费升级，发展消费新业态新模式。将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年，全面取消二手车限迁政策。浙商证券建议，关注在相关领域有业务布局与应用示范的标的，如格林美、国轩高科、中恒电气、东方精工等......[详细]
受益方向三：重大短板装备专项工程下集成电路、5G、新材料等强烈受益
李克强在部署2018年工作时指出，加快制造强国建设。推动集成电路、第五代移动通信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展，实施重大短板装备专项工程，发展工业互联网平台，创建"中国制造2025"示范区。A股直接或间接涉及集成电路业务的公司数量很多，包括紫光国芯、纳思达、通富微电、华天科技、欧比特等。
李克强在部署2018年工作时指出，进一步减轻企业税负。改革完善增值税，按照三档并两档方向调整税率水平，重点降低制造业、交通运输等行业税率，提高小规模纳税人年销售额标准。飞机运输的公司中，主要是几大航空公司，包中国国航、南方航空、东方航空、海航控股、春秋航空、吉祥航空、华夏航空等上市公司。船舶运输上市公司中，包括中远海控、招商轮船等，公司数量并不多......[详细]
李克强指出，落实第二轮土地承包到期后再延长30年的政策。探索宅基地所有权、资格权、使用权分置改革。改进耕地占补平衡管理办法，建立新增耕地指标、城乡建设用地增减挂钩节余指标跨省域调剂机制，所得收益全部用于脱贫攻坚和支持乡村振兴。深化粮食收储、集体产权、集体林权、国有林区林场、农垦、供销社等改革，使农业农村充满生机活力。
李克强在部署2018年工作时指出，扩大物流企业仓储用地税收优惠范围。继续实施企业重组土地增值税、契税等到期优惠政策。全年再为企业和个人减税8000多亿元，促进实体经济转型升级，着力激发市场活力和社会创造力。上述表述中重点提及了扩大物流企业仓储用地税收优惠范围，对物流企业是重大利好，A股上市物流企业将显著受益，包括顺丰控股、申通快递、圆通速递、韵达股份等......[详细]
李克强指出，设立国家融资担保基金，支持优质创新型企业上市融资，将创业投资、天使投资税收优惠政策试点范围扩大到全国。上述政策建议将利好创投类企业。目前A股市场涉及创投业务的公司包括九鼎投资、大众公用、鲁信创投、越秀金控等。
李克强指出，继续实行差别化调控，建立健全长效机制，促进房地产市场平稳健康发展。支持居民自住购房需求，培育住房租赁市场，发展共有产权住房。加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让广大人民群众早日实现安居宜居。上述表述中一个关键词是"租购并举"，相当于以往，实际上加大了房地产租赁的关注度。A股直接或间接涉及房地产租赁或经纪业务的上市公司数量不少，包括世联行、三湘印象、维业股份、三六五网、市北高新、张江高科等......[详细]
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