电机能效提升计划发布 稀土永磁概念受追捧

    日前，工信部、市场监管总局发布关于印发《电机能效提升计划（2021-2023年）》的通知。通知提出，到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上，实现年节电量490亿千瓦时，相当于年节约标准煤1500万吨，减排二氧化碳2800万吨。推广应用一批关键核心材料、部件和工艺技术装备，形成一批骨干优势制造企业，促进电机产业高质量发展。

    通知中还多次提到要加大永磁电机的发展力度，如推动轻稀土永磁材料的绿色化水平、加快突破永磁电机效率最优控制技术、推广2级能效及以上的变频调速永磁电机、鼓励采用低速直驱和高速直驱式永磁电机等多个方面。

    电机能效提升

    对节能减排至关重要

    电机是工业领域的主要耗电终端产品。根据工信部早前的一份文件，我国电机消耗工业用电总量的75%，占全国总耗电的60%，电机能效每提高1个百分点，可年节约用电260亿度左右；初步估算，全国电机系统年节电潜力1300亿度至2300亿度，相当于2-3个三峡电站的发电量。

    我国电机系统的运行效率比国外先进水平低。目前中小型三相异步电机中仍以能效等级3级及以下电机为主，1级及2级电机总共仅占约9%，对于2级以下的电机，未来仍有进一步节能改造的能效提升需求空间。

    此外，新能源汽车行业近两年快速发展，电机是新能源汽车区别于传统汽车的三大重要部件之一，也是新能源汽车动力源，占到整车价值的5%至10%。新能源汽车近年来快速发展，驱动电机市场空间逐步扩大，2020年，我国新能源汽车驱动电机装机量135.7万台，同比增长9%。

    东方证券研报认为，随着新能源汽车对轻量化、体积空间要求越来越高，集成的电机系统成为行业发展的主流方向，电机未来将走向永磁化、数字化和集成化。电机永磁化符合电机驱动系统高效率的需求。

    机构关注电机概念股

    全球电机市场规模接近万亿，机构预计2027年将达到13552亿元，年复合增长率为6.9%。

    证券时报·数据宝统计，A股市场中布局电机的上市公司共有20余家，主要包括卧龙电驱、江特电机、佳电股份、方正电机、长鹰信质、越博动力等上市公司。

    机构关注度来看，电机概念股中获得5家以上机构评级的共有3只，分别是兆威机电、八方股份、卧龙电驱。根据机构预测，八方股份、卧龙电驱2021年净利润均同比增长，增幅分别为51.63%、20.98%。

    八方股份在电机概念股中总市值排名第二，公司前三季度实现归母净利润4.34亿元，同比增长41.72%。

    稀土永磁电机

    节能效果明显

    相比于传统异步电机，稀土永磁电机效率高、能耗低，节能效果更为明显，不过由于成本较高，稀土永磁电机在行业内的渗透率还很低，潜在空间很大。据估算，稀土永磁电机渗透率仅约为5%至10%，对应一年5000吨至1万吨钕铁硼。东吴证券预测，受益稀土永磁电机渗透率快速提升，我国工业电机用钕铁硼需求有望于2025年达到6.2万吨，5年复合增速高达56%。

    数据宝统计，A股市场中布局稀土永磁的上市公司共有25家。稀土永磁概念股自今年7月开始启动一轮上涨行情，稀土材料逐渐回归理性后开始回调，10月以来再次开始大幅上涨，概念股累计涨幅平均为24.74%，龙磁科技10月至今上涨87.39%，天通股份、大地熊累计涨幅均在60%以上。

    受益于稀土价格大幅上涨，稀土永磁概念股前三季度归母净利润均获得了同比增长，14只概念股前三季度净利润增幅在翻倍以上，包钢股份增幅最高，为2159.81%，其他增幅居前的还有盛新锂能、北方稀土、盛和资源。