QFII二季度调仓紧盯科技与消费 高盛买入海康威视，瑞银新进3家公司

    随着上市公司半年报陆续披露，QFII二季度在A股市场的投资路径也浮出水面。截至记者发稿，QFII现身7家上市公司前十大流通股东名单，其中高盛大举买入海康威视，瑞士联合银行集团同时新进3只A股。

    这些获得外资青睐的公司有一个共同特点，即半年报业绩出现明显改善。多位外资机构人士表示，考虑到A股估值已经逐步修复，未来企业盈利提升将是支撑行情的重要因素。

    QFII新进标的业绩明显改善

    东方财富Choice数据显示，截至7月30日，在已披露半年报的A股上市公司中，有7家公司的十大流通股东名单上出现了QFII的身影。

    这些公司的中期业绩均出现明显改善。以海康威视为例，2020年半年报显示，公司上半年营业收入为242.71亿元，同比增长1.45%；归属母公司净利润为46.24亿元，同比增长9.66%。中国银河证券发布研报称，海康威视将在智能化安防领域继续保持领先优势，中长期公司业绩有望重回较快增长态势。

    海康威视半年报显示，高盛公司在今年二季度大举买入4622.7万股海康威视，位列该股第九大流通股东。实际上，这也是自2019年一季度末至今的一年多时间内，首次有QFII进入该股前十大流通股东名单。

    瑞士联合银行集团则在二季度首次成为双一科技的前十大流通股股东。截至二季度末，瑞士联合银行集团持有该公司47.4万股。双一科技半年报显示，上半年公司营业收入和净利润分别同比增长51.79%、79.53%。

    除了双一科技，瑞士联合银行集团还在二季度新进再升科技、创源文化。截至二季度末，该集团共持有1496.7万股再升科技和542万股创源文化；施罗德投资则在一季度末已持有443万股再升科技的基础上，继续加仓291万股。半年报显示，再升科技今年二季度实现归属母公司净利润1.6亿元，同比增长213.2%；创源文化二季度利润环比出现大幅改善。

    科技与消费仍获外资看好

    在不少外资机构人士看来，伴随着指数上涨，A股估值已得到进一步修复，未来企业盈利情况将是决定行情能否延续的关键因素。

    “盈利是否能够支撑市场对估值修复的预期，是当下的一个关键点。全国工业企业利润率增长的修复将是我们未来关注的重点。”瑞银资产管理资产配置团队基金经理罗迪称。

    在具体投资方向上，科技与消费仍是外资一致看好的方向。

    霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，持续看好科技行业，并通过涉及5G和数据中心主题的企业进行投资，因为这些领域的资本支出将继续强劲增长。“从中长期来看，我们正面看待中国股票的可持续增长趋势，偏好有强劲特许权和定价权的国内领先消费企业，以及在行业整合趋势下仍能增加市场份额的企业。”

    富达国际基金经理田笛认为，基于自身的结构性优势，中国将成为开发创新产品和服务的沃土。创新不局限于科技领域，而是涵盖了生活方式和环境创新价值链上的企业。那些真正有能力创新的公司有望长期受益于创新领域结构性增长，实现估值飞跃。

    “中国消费增长前景较为明确，还有很多潜力有待释放。虽然很多人认为消费股估值很高，但从另一个角度来看，其将来盈利的可预见性也很高。很多典型的周期性行业，比如原材料等，就很难判断其长期价格走势。”贝莱德中国首席投资官陆文杰表示。