编者按:2020年7月27日,新三板精选层正式设立并开市交易,截至目前已满一年。一年来,精选层市场平稳运行,58家挂牌公司撑起近1600亿元市值,各项市场化基础制度有效实施。从发行融资看,询价、定价和配售机制有效运转,市场定价功能逐步增强;从市场交易看,连续竞价交易机制运行平稳,成交效率明显提升,形成了较为稳定的价格走势。接下来,随着精选层转板上市制度落地实施,将更好地实现多层次资本市场间的互联互通、优势互补、错位发展,进一步提升资本市场服务实体经济的能力。
开市“周年考”:挂牌企业整体质地良好
2020年7月27日,伴随着开市锣声的响起,新三板精选层正式开始交易。如今,开市满一年的新三板精选层面临“周年考”,从多个维度提交了令人欣喜的“答卷”。
据东方财富Choice数据显示,截至2021年7月26日,精选层累计申报企业161家,共58家企业完成公开发行并晋层,合计融资139.55亿元,总市值1591.82亿元。58家精选层企业中,民营企业52家,占比90%;中小型企业50家,占比86%。精选层设立一年来,各项制度安排运转顺畅,晋层企业整体质地良好,带动创新层、基础层协同发展。
粤开证券首席市场分析师李兴向《证券日报》记者表示,“精选层作为新三板内部分层的金字塔塔顶,企业质地相对良好,发挥出良好的示范引领效应。”
全国股转公司数据显示,58家精选层企业涵盖24个行业大类,集中在软件信息、医药制造、计算机设备制造、汽车制造等科技创新与民生结合的细分领域。其中,近三成企业属于战略新兴产业。
2020年,精选层企业平均营业收入、平均净利润分别达到7.01亿元、7635.29万元,同比增长11.47%、17.61%,业绩表现突出并呈现出较好的成长性。财务杠杆总体稳定,精选层企业整体资产负债率低于30%,呈现出较强的财务稳健性和短期偿债能力。2020年,精选层企业平均研发投入2895.73万元,平均研发强度4.61%,高于创新层企业1.97个百分点。多数企业在各自细分领域中具有技术独特、知识产权密集的特点,是相关产业链中不可或缺的重要一环。
如今,部分精选层企业已发展成为行业细分领域的“隐形冠军”。例如,贝特瑞是全球锂电池负极材料最大供应商之一,颖泰生物是跨国农化产品龙头,观典防务是无人机禁毒领域领军企业,长虹能源处于锌锰电池生产行业第一梯队,富士达是国内首家制定国际标准的连接器企业等。
此外,精选层企业投资者关系管理意识提升。2020年年报披露后,精选层企业均召开了业绩说明会,累计近十万投资者参与,董事长或总经理等“关键少数”亲自回答投资者超1600个问题,形成了较好的投资者互动氛围。
同时,精选层带动创新层、基础层协同发展,“引领”作用逐步显现。据东方财富Choice数据显示,新增挂牌企业质量明显提升,2020年申报企业中,中型企业占比较2019年高出25.88%,且整体研发投入大幅增加。同时,创新层对优质企业的吸引力增强,全国股转公司数据显示,2021年度符合进层条件公司的申报率达95.85%,新进层的高技术、战略新兴产业公司共214家,占比超过75%。
“精选层企业交出的多维度‘硬核’成绩单,将带来三方面影响。”金长川资本董事长刘平安向《证券日报》记者表示,其一,拉动基础层和创新层的整体市场效应增强;其二,激励基础层和创新层企业积极备战精选层;其三,为精选层市场储备更多优质标的。
“由于精选层具备公开发行融资和转板上市制度优势,受到众多新三板企业关注,精选层企业从过会到挂牌节奏也有加快趋势。”李兴预测,乐观情况下,精选层企业到年底有望超过100家,通过规模效应引领新三板市场更好更快发展。