新三板精选层首批2家企业获准公开发行 专家表示为投资者专业化分工创造条件

    本报见习记者 刘伟杰

    新三板精选层疾步快走，公开发行“马不停蹄”推进。全国股转公司数据显示，截至6月24日记者发稿，55家拟入层企业被受理，其中17家企业通过挂牌委审议，9家企业已通过证监会核准，5家企业提交核准。另外，首批过会企业颖泰生物、艾融软件获准公开发行，已于6月23日启动网下询价。

    本次发行网下询价和网下、网上申购均通过全国股转公司交易系统进行。发行代码由发行人在全国股转系统发行代码号段范围内自行选择，分别为“889001”和“889999”。网下、网上申购时间预计为7月1日，发行结果公告披露时间预计为7月7日。

    国都证券投行总部董事副总经理许达对《证券日报》记者表示，新三板精选层获准公开发行是资本市场改革的一个重大事件，它标志着我国多层次资本市场建设取得重大进展。新三板精选层获准公开发行为投资者专业化分工创造了条件，大大缩短了各阶段投资者投资周期，降低了投资风险，有利于提高多层次资本市场的效率。

    “新三板精选层首批企业获准公开发行，有利于提升市场的融资效率和融资规模，增加新三板市场流动性，让企业想到新三板市场挂牌、让投资者敢对企业进行投资，形成一个买卖双方高频互动的市场，从而有利于构建一个市场化、有活力和有韧性的新三板市场，提升新三板市场对创新创业型中小民营企业的金融支持力度，助力实体经济发展。”华财新三板研究院副院长、首席行业分析师谢彩对《证券日报》记者表示。

    据了解，两家企业6月17日向全国股转公司提交了发行与承销方案，经全国股转公司备案后，正式启动股票公开发行与承销。两家企业本次公开发行均采用战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行。

    另外，颖泰生物、艾融股份初始战略配售数量占本次发行数量的比例均达到规则规定的上限，其中颖泰生物拟引入8家战略投资者，艾融软件拟引入2家战略投资者。两家企业的初始网下发行比例分别为60%和70%，专业投资者是新三板公开发行定价和发行的主要参与主体。

    在谢彩看来，新三板精选层公开发行、连续竞价交易机制和转板上市制度，提升投资者对于新三板市场的预期和信心，吸引更多投资者“想来，并敢投”优质新三板企业。

    许达认为，投资者可以分享新三板企业成长和转板收益，同时还能享受新三板分红、股权转让减免税、锁定期抵免等优惠政策，大大降低了投资者在新三板投资的交易成本。

    新三板内部的“基础层—创新层—精选层”多层次板块和差异化制度设计，以及转板上市制度，让投资者在新三板市场投资获利的想象空间大幅提升。合格投资者不仅可以参与到精选层企业的公开发行打新中以及二级市场交易中，还可以获得长期持有优质企业转板上市红利。

    谢彩表示，在精选层和转板上市赚钱效应带动下，投资者还可以将市场关注目光前移到创新层和基础层的高发展潜力企业身上，投资那些未来可能进入精选层的企业，能获取到更多的收益。

（编辑 孙倩）