1849家公司获机构调研 AI相关电子链条“调研密集、表现偏弱”

    本报记者 王雪儿 见习记者 丛可心

    机构调研动向，常被投资者视作捕捉市场主线的线索。Wind数据显示，9月12日至10月11日18：00，1849家上市公司获机构调研，其中上涨919家、下跌915家、收平15家，涨跌家数基本相当。接待机构调研家数居前10的公司平均涨幅为6.44%。同期，电子元件、集成电路、通信设备、电子设备和仪器、半导体材料与设备等AI相关链条共253家公司接受调研，区间平均下跌3.20%，弱于全部获调研公司；接待机构调研家数居前10的公司中有5家属于该链条，呈现“调研密集、表现偏弱”。受访人士表示，调研密集并不等于看多。

    表：接待机构调研家数排名前十上市公司名单 数据来源：Wind 制表：王雪儿 丛可心

    江苏银行接待机构146家，居统计期内上市公司之首。146家机构中，基金公司41家、证券公司29家、外资机构21家、私募公司20家、保险公司及保险资管公司19家、投资机构8家、其他机构8家。国新健康、晶晨股份、艾力斯、杰普特分别接待139家、136家、136家、122家机构。

    从被调研场次看，近30日上市公司被调研场次合计2178次。汇川技术、大族激光均被调研10次，徐工机械8次，恒运昌7次。汇川技术接待机构118家，区间下跌5.47%；大族激光接待机构14家，区间下跌18.69%。被调研次数居前，并不意味着区间股价走强。

    Wind四级行业中，获调研公司数量居前的五个行业为工业机械、商品化工、电子元件、汽车零配件与设备、电气部件与设备，分别为141家、103家、92家、83家、67家。以公司家数计，电子元件排第三，并不是最密集的单一行业。

    前述“调研密集、表现偏弱”，依据的是AI相关链条的合并统计，不是电子元件单一行业的公司家数。上述行业共253家公司接受调研，调研期间股价平均下跌3.20%，弱于全部获调研公司0.82%的区间平均涨跌幅。接待机构数量排名前十的公司中，有5家属于这一产业链。

    苏商银行特约研究员付一夫对《证券日报》记者表示，机构密集调研此类行业，实际上是在寻找“需求增量、供给约束、国产替代”三重逻辑共振的方向——AI算力基础设施建设推动高端电子元件需求量上升，半导体资本开支回升带动设备需求，集成电路领域的资金与订单也逐步向国产供应链倾斜。他进一步表示，真正的催化剂并非某个单一事件，而是产业趋势的持续验证。调研只是信息收集，不等于买入；若调研后机构未增持，只能说明关注度前置，不能视为看多信号。机构密集调研更多属于“研究先行”，当前数据更可能体现其在弱势中筛选下一轮主线，而非股价见底或反转的充分依据。

    前券商首席经济学家李大霄对《证券日报》记者表示：“这些行业交易最拥挤、持仓最集中，机构需要跟踪持仓的进出，调研因此更为密集。”

（编辑 乔川川）