草甘膦价格攀升至十年来高位 概念股半年报业绩向好

    自去年6月以来，作为重要除草剂——草甘膦价格大幅上涨。国家统计局数据显示，8月上旬草甘膦（95%原药）价格上涨至5.15万元/吨，处在近十年来的高位，同比去年上涨138.43%。根据卓创资讯数据，今年上半年草甘膦业务（含甘氨酸）毛利率为32.65%，去年同期为11.87%，生产厂家利润大幅上升。

    草甘膦供需偏紧

    草甘膦价格上涨受多方面因素影响，主要原材料甘氨酸价格由年初的1.55万元/吨上涨至约2.5万元/吨，同时近期黄磷涨价又卷土重来，价格大幅上涨至2.5万元/吨以上，下游产品随之提价。卓创资讯测算，目前草甘膦行业毛利润约1.8万元/吨，国内企业订单已经排至9~10月份，未来行业几乎没有新增产能，随着海外需求旺季到来，草甘膦价格有望继续上涨。

    草铵膦作为草甘膦的替代品之一，近期价格也走上了历史高位。据中农立华数据，当前草铵膦原药均价26万元/吨，创近六年历史新高，较年初的17.5万元/吨上涨48.6%。近年来，随着转基因作物渗透率的提高、百草枯和草甘膦禁用政策的实施，以及草铵膦/草甘膦复配产品的推广应用，草铵膦需求有望进一步提升。

    德邦证券研报认为，中长期来看，转基因作物渗透率的提高、竞品禁用政策的实施以及复配产品的推广应用有望拉动草铵膦需求稳步增长，看好草铵膦景气持续上行。

    国信证券研报指出，草甘膦供需格局紧张，目前全球草甘膦产能约为110万吨，除了拜尔的38万吨海外产能，其余约70万吨产能全部集中在国内，未来行业几乎没有新增产能，但随着转基因作物的推广应用，草甘膦需求还将持续稳步增长，看好草甘膦行业未来持续的高景气度。

    6只概念股

    半年报业绩翻番

    证券时报·数据宝统计，A股市场中布局草甘膦、草铵膦的上市公司共有17家，今年内相关个股普遍上涨，兴发集团、新安股份两只个股年内股价翻番且涨幅均超150%，和邦生物、利尔化学、新奥股份、广信股份年内涨幅也不低，均超过30%。

    从业绩来看，目前已有11只个股公布半年报预告或正式披露业绩，其中有9只个股业绩同比增长或扭亏。ST辉丰、和邦生物预告净利润增幅超过10倍，广信股份、新奥股份、兴发集团、新安股份净利润增幅均超100%。

    相关公司在半年报或业绩预告中，均提到了产品涨价情况。利尔化学在半年报中表示，2021年以来农药原药价格指数持续上涨，其中灭生性除草剂受国外需求的影响，原药价格指数大幅上涨。公司上半年实现归母净利润5.05亿元，同比增长97.7%，其中第二季度净利润创下历史上单季最好成绩。

    新安股份表示，公司主营产品草甘膦、有机硅受行业供需关系影响，价格持续走高，与去年同期相比，公司产品价格及销量上涨明显。和邦生物也提到涨价，其表示进入2021年草甘膦行业进入正常盈利区间。

    从资金增减持来看，下半年以来北上资金加仓新奥股份、新安股份、广信股份、兴发集团等4只股票，其中新奥股份、新安股份加仓超千万股；和邦生物、扬农化工、华邦健康等个股遭减持，和邦生物减持达到1.35亿股，华邦健康、扬农化工分别减持577万股和183万股。