34家A股券商三季报净利全线下滑 证金公司季度调仓明显

    截至10月30日晚间，34家A股上市券商三季报披露工作正式收官。整体来看，34家券商业绩延续下滑状态，前三季度营收合计1845.49亿元，同比下滑12.29%;归母净利润合计478.23亿元，同比下滑32.91%。

    截至10月30日晚间，34家A股上市券商三季报披露工作正式收官。整体来看，34家券商业绩延续下滑状态，前三季度营收合计1845.49亿元，同比下滑12.29%;归母净利润合计478.23亿元，同比下滑32.91%。

    除净利全线下降值得关注外，在各券商公布的前十大流通股股东中，股东名单有些许变化，其中中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）季度调仓、减持幅度明显。

    证金公司季度调仓减持

    《国际金融报》记者注意到，34家A股券商三季报中前十大股东持股情况的变化。

    根据Wind数据统计，截至三季度末，证金公司出现在18家上市券商的前十名持股股东名单中。其中，证金公司在第三季度减持的券商有13家，分别为中信证券、海通证券、东方证券、兴业证券、华泰证券、招商证券、光大证券、国金证券、东吴证券、东兴证券、广发证券、长江证券以及国元证券;不变的有4家，为方正证券、东北证券、西南证券、国海证券;增持的仅1家，为国信证券。

    仅从持仓数量来看，证金公司的确在减持所持的券商股，那么具体情况如何？

    北京某大型券商分析师在接受《国际金融报》记者采访时表示，以证金公司直接减持数量最多的中信证券为例，在第三季度，证金公司持股比例由二季度末的4.81%降至2.99%，减少1.82个百分点。

    不过，上述分析师在查询和统计后发现，从中信证券前十大流通股股东来看，或许是证金公司把持有的股权平分给了几家公募旗下的中证金融资管计划。记者对比中信证券2018年半年报和三季报发现，大成证金资管计划持股比例由1.09%增至1.27%，增加0.18个百分点;同时，华夏证金资管计划持股增加0.18百分点，中欧证金资管计划增加0.19个百分点，广发证金资管计划增加0.19个百分点。排在前十的4个证金资管计划共计增加0.74个百分点。中信证券2018年半年报前十名股东持股情况中信证券2018年三季报前十名股东持股情况中信证券十大流通股东持股变动情况

    上述分析师猜测，可能是因为证金公司季度调仓，也可能是原本由证金公司直接管理的股权，现在由证金公司委托公募基金专项资产管理计划进行管理。

    另外，根据Wind数据统计，与证金公司有关的资管计划出现在5家A股上市券商股东名单中，包括中信证券、国金证券、国信证券、光大证券、方正证券。相关的资管计划包括工银瑞信、中欧、大成、华夏、广发、博时、易方达、嘉实、银华、南方证金资管计划。

    从上述资管计划对5家券商的持仓情况来看，4只资管计划皆增持中信证券;国信证券和方正证券持仓保持不变，不过，证金公司直接增持了国信证券，对方正证券持股不变;国金证券得到中欧证金资管计划增持;光大证券三季报披露，工银瑞信证金资管计划在三季度新进持有光大证券0.53%的股份，成为光大证券前十大流通股东中的第九位。

    有分析师告诉记者，按照减持新规，应该是90天内不允许大宗减持超过2%，所以此次基本也是逐步减持。相比之下，在今年前两个季度，证金公司大手笔增持券商股。

    恒丰泰石董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示，像目前A股上市券商三季度披露的前十大流通股东的情况，投资机构内部为了控制流动性风险和个股非系统风险，一般会对个股持有比例同时设置占投资组合的上限和占所投资股票的总股本或流通股本上限。当然，随着市场和行业的风险环境不断变化，这个风控上限也会适时调整。