供需基本面助力 稀土概念逆势上扬

    在两市大幅调整的背景下，稀土概念逆势走强。在昨日弱势回调中，概念表现堪称盘面中一大亮点，也再度吸引投资者注意。整体来看，随着供需趋紧格局显现，行业基本面改善预期有望进一步强化。

    针对后市，分析人士表示，今年以来板块持续回落，个股估值普遍有所调整。而下游磁材企业三四季度将面临订单旺季的采购需求，下半年指标同比下降的情况下，稀土企业及贸易商对稀土市场价格的信心将明显增强，采购和补库存将推动稀土价格上涨，上市公司将有望明显受益。

    价格料进入上升通道

    在两市弱势回调的昨日盘面中，稀土概念表现较为强势，堪称盘面中不多的“看点”之一。不过，即便如此，昨日稀土指数全天依然呈现冲高回落。分析人士表示，整体而言，由于需求旺盛，稀土行业供给总体紧缩的局面已现。在这一前提下，未来稀土相关概念仍有表现机会，值得密切跟踪。

    相关资料显示，去年稀土行业发展稳步向好，实现主营业务收入840.4亿元，同比增长12.4%；实现利润74.7亿元，增长38.3%。2018年初以来，稀土行业保持了平稳运行态势。全年稀土指标12万吨，较去年10.5万吨增长14%。有机构认为，考虑到部分有开采指标的企业由于环保等因素并未投产或满产，且由于国内已经多年没有进行稀土采矿权审批，有相当一部分稀土采矿权存在资源枯竭的问题，导致实际产量难以达到指标下达量，因而全年实际产量增长可能低于14%。

    广发证券表示，2018年初以来，稀土价格呈现小幅震荡，价格并未像基本金属价格出现下跌，主要是由于在上半年稀土指标在同比增加40%的情况下，受环保督查和行业整顿影响供给端仍持续偏紧，而价格并未上涨主要是受钕铁硼需求端较差影响。随着下半年钕铁硼消费企稳，而下半年稀土指标同比下降11%，稀土行业整体产能明显大于指标。上半年指标多数已经使用完毕，随着下半年指标使用完毕，行业整体或面临短缺的局面，稀土价格有望步入上升通道。

    景气有望延续

    概念板块中，昨日稀土指数中的5只成分股中虽只有2只实现上涨。不过仍在314个概念板块中以0.15%的涨幅位列第二，仅次于打板指数。

    一方面，近几年新能源汽车以及风力发电等领域的持续发力，世界范围内稀土消费稳定增长，据前瞻产业研究院《2018-2023年中国稀土产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》研究显示，去年全球稀土消费达到21万吨，同比上年增加了9.52%。

    另一方面，国家相关部门在严厉打击黑稀土开采的同时，为保护和合理开发优势矿产资源严格控制开采总量。自然资源部、工信部7月下达2018年度稀土矿钨矿开采总量控制指标的通知。通知显示，2018年全国稀土矿（稀土氧化物REO）开采总量控制指标为12万吨，而上半年全国稀土已经用了7.35万吨的指标，下半年仅剩4.65万吨开采的指标，同比大幅下降，而下半年又往往是稀土的需求旺季。

    分析人士指出，在面临制造业转型升级、经济发展进入新时代大背景下，关键战略材料将成为新阶段的重中之重，其中新型显示材料、稀土磁性材料、航空航天装备材料等成为“十三五”重点突破对象，产业化、国产化正在提速，由于涨价预期支撑叠加政策利好，市场中稀土相关品种将再度迎来可配置时间。