港交所CEO陈翊庭：投资中国成为国际投资者的必选项！

    本报记者 毛艺融

    10月12日，香港交易所集团行政总裁陈翊庭在新一期CEO网志里分享了对落实香港首个五年规划的思考。陈翊庭介绍，香港交易所正在整理有关缩短股票市场结算周期的市场意见，希望带领业界尽快迈向“T+1”结算周期；正在进行将房地产信托基金（REIT）纳入沪深港通和人民币股票柜台纳入港股通的准备工作；对于延长股票市场交易时间，将寻找市场各方都能接受的方案。

    陈翊庭介绍，香港交易所将围绕提升国际融资平台竞争力、深化二级市场生态圈的广度和深度、拓展固定收益、货币及大宗商品生态圈和升级市场基础设施四大方向，巩固提升香港国际金融中心地位，融入和服务国家发展大局。

    图片来源：香港交易所官网

    提升国际融资平台竞争力

    近两年来，面对地缘环境的变局和中国科技创新的崛起，越来越多的国际投资者开始分散投资，把目光投向增长潜力更大的亚洲，投资中国成为国际投资者的必选项。

    “如今国际投资者早已不再跟我辩论中国能不能投资了，他们不但想投资中国的股票，更想多元化配置其他资产类别。”陈翊庭介绍，中国的经济转型和产业升级加速，科技企业和“出海”企业的融资需求旺盛，内地资金多元投资配置、有序化“出海”的需求也十分旺盛。随着中国资产迎来历史性重估，人民币作为投资货币的需求开始上升。

    陈翊庭表示，目前，香港交易所正在开展提升上市机制竞争力的第二阶段咨询，建议优化须予公布的交易、关联交易和分拆上市规定，降低合规成本，提高上市公司企业并购、重组及业务分拆的灵活性。未来，香港交易所还将就优化特专科技公司和GEM（香港创业板）上市制度展开咨询。

    在国际合作方面，香港交易所通过与国际交易所伙伴联手开发指数和鼓励ETF（交易型开放式指数基金）互挂等举措来提升双方市场的流动性、创造双赢。

    未来，香港交易所还将继续在中东、东盟等地举办重点推广活动，介绍香港市场优势，并与当地的交易所深化金融合作，吸引更多国际企业来港进行主要或第二上市。

    陈翊庭介绍：“香港交易所会持续优化上市制度、交易平台及发行人服务，提升香港作为国际融资平台的竞争力，便利内地和国际优质企业来港融资。”

    深化二级市场生态圈的广度和深度

    “在多元资产生态圈战略下，我们还有很多工作要做，其中一大重点就是丰富产品供应和提升流动性，深化二级市场生态圈的广度与深度。”陈翊庭表示。

    在丰富产品方面，香港交易所鼓励不同类型的ETF产品发行，并且大力进军指数业务，推出了香港交易所科技100指数和多个跨市场股票指数，便利发行商开发挂钩这些指数的多元化投资产品。

    在提升交易效率和市场流动性方面，香港股票市场近年来已落实简化每手买卖单位和下调最低上落价位等改革，效果初显。“目前，我们正在整理有关缩短股票市场结算周期的市场意见，希望带领业界尽快迈向T+1结算周期，提高香港股票市场的资金效率。”陈翊庭介绍。

    在优化互联互通方面，陈翊庭表示：“我们与内地合作伙伴正在进行将房地产信托基金（REIT）纳入沪深港通和人民币股票柜台纳入港股通的准备工作，希望可以进一步拓宽沪深港通的投资范围，也希望能为投资内地A股的境外投资者提供更丰富的风险管理工具，从而吸引更多国际资金通过香港配置中国资产。”

    此外，陈翊庭介绍：“香港交易所正积极研究延长衍生产品的夜市交易时间，至于延长股票市场交易时间，我们将从引领市场讨论开始，寻找市场各方都能接受的方案。”

    推动人民币国际化

    陈翊庭介绍，股票产品是香港的传统优势，但固定收益和大宗商品业务却刚刚起步，需要大力投入。人民币国际化正在进入一个新的阶段。香港的固定收益和大宗商品生态圈建设应该把握好人民币国际化带来的机遇。

    截至9月24日，今年在香港交易所上市的点心债发行规模已达2669亿元，同比增长14%，预计今年发行规模将创下新高。香港交易所也在积极筹备首只离岸人民币债券指数，市场可以进一步发展债券ETF和其他指数挂钩产品，便利人民币债券资产配置。

    陈翊庭还表示，正在研究建立离岸人民币债券回购市场基础设施，探索债券回购集中清算服务，希望提升离岸人民币债券的流动性和融资效率。

    在大宗商品方面，香港交易所将依托旗下的伦敦金属交易所（LME）和贵金属业务支持香港大宗商品生态圈的建设。LME在香港批准的交割仓库已增至19家，大大方便了内地的金属贸易商。

    在贵金属方面，香港交易所今年已经重新激活了以美元计价的黄金期货，不久后将会推出重新设计的人民币计价黄金期货，拓展人民币在投资、商品交易和风险管理中的使用场景。

    升级市场基础设施

    最后，构建多元资产生态圈必须配套完善的市场基础设施。

    香港交易所将持续投资并自主研发面向未来的市场基础设施，包括建设领航星衍生产品平台和升级领航星现货产品平台。领航星现货平台则分阶段优化现货市场交易后服务，提升结算及交收基础设施，为市场参与者提供更高效、流畅和现代化的服务。

    在支付方面，香港交易所正在与香港金融管理局合作开展试点项目，以“数码港元”用于支付收市后交易时段的预缴保证金，提升衍生产品市场在银行非营业时段的风险管理能力。

    此外，香港交易所与中国外汇交易中心合资的债券通公司正在开发香港定息及货币产品电子交易平台，提高债券交易的效率。

    陈翊庭表示，通过落实以上这些战略方向，希望吸引更多全球长期资本、支持优质企业发展、推进人民币国际化，从而更好地连接中国与世界的需求，巩固和提升香港国际金融中心的地位，为国家的“十五五”规划做出应有的贡献！

（编辑 孙倩）