创业板改革落地后首单收购未盈利标的重组项目过会

    本报记者 毛艺融

    6月26日，广州迈普再生医学科技股份有限公司（以下简称“迈普医学”）发行股份及支付现金购买资产项目获深交所重组委审议通过，这是4月10日创业板改革落地后首单过会的收购未盈利标的重组项目。

    深交所官网截图

    证监会在《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》答记者问中明确，要充分发挥并购重组在促进产业整合和转型升级方面的积极作用，持续推动“并购六条”在创业板落实落地。

    本案例正是改革措施扎实推进的生动缩影。迈普医学本次收购的未盈利标的为易介医疗，属于国内神经介入器械领域的创新企业，产品竞争力位居行业前列。但受产品在市场导入期快速拓展、持续高研发投入等因素影响，标的公司最近三年暂未实现盈利。

    本次交易将助力迈普医学完成“神经外科+神经介入”双赛道布局，实现双方技术、产业链资源和市场渠道的协同互补。本次交易还设置了差异化的业绩承诺安排，兼顾培育期现实与未来盈利预期。

    迈普医学上会申报稿显示，本次交易符合《中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》关于收购优质未盈利资产的相关要求。本次交易符合上市公司自身产业发展需要，有利于提升上市公司持续经营能力，并已设置中小投资者利益保护相关安排。通过本次交易，上市公司能够将生物合成材料技术与神经介入医疗器械技术深度整合，有助于上市公司补链强链、提升关键技术水平。

    迈普医学本次收购未盈利标的，深度契合产业整合和转型升级导向。深交所在审核中持续提质增效，不断提升审核问询的针对性、有效性，对标的资产技术水平领先又尚未盈利的情况，要求公司结合标的资产专利组合、在研管线、核心技术团队、进口替代市场空间等强化对标的资产未来发展前景、收购完成后的整合管控安排的披露与风险揭示。

    在市场人士看来，该项目是落实“并购六条”关于支持上市公司收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产的典型案例，为医疗器械行业“孵化+上市公司并购”模式打造了实践样本，充分诠释了本轮创业板改革赋能优质创新企业做大做强的制度优势。

（编辑 李家琪）