2025年深市ETF市场实现规模质效双跃升

    本报记者 田鹏

    2月6日，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）发布《ETF市场发展白皮书（2025年）》（以下简称《白皮书》）。

    《白皮书》称，2025年作为“十四五”规划收官与“十五五”规划筑基的关键之年，境内ETF市场在政策引领下实现规模、结构与影响力的全面跨越。数据显示，截至2025年底，境内ETF总规模历史性突破6万亿元，年度增幅达62%，占A股流通市值比重提升至6.1%，标志着ETF已成为资本市场核心配置工具与居民财富管理重要载体。

    深交所市场（以下简称“深市”）依托制度创新、产品扩容与国际化布局，ETF市场实现跨越式发展，成为境内ETF市场高质量增长的重要增长极。

    具体来看，一是市场发展开拓新局面。截至2025年底，深市共有584只ETF，规模合计1.79万亿元，数量与规模分别较2024年底增长37%、79%，流动性大幅提升。2025年，深市ETF总成交23.17万亿元，较2024年全年成交量增长189%。投资者借道ETF入市力度加大，深市ETF持有户数达546万户，同比增长20%。机构（不含联接基金）持有ETF占比升至58%，增加12个百分点，实现规模质效双跃升。

    二是产品布局多元丰富。2025年，深交所围绕经济转型升级主线，优化创业板指、创业板综指编制方案并集中推出一批创业板50及创业板综ETF。推出人工智能、机器人等主题ETF，便利投资者及时分享产业发展成果。创新推出4只基准做市信用债ETF、10只科创债ETF，其中8只为跨深沪市场债券ETF，规模合计2031亿元，较上市前增长4.35倍，优化了交易所债券市场流动性和投资环境。新增布局33只港股通ETF，覆盖科技、消费等10余个领域，系列产品规模增长4倍至2000亿元。

    三是市场服务质效提升。2025年，深交所举办各类线上、线下活动分类触及专业机构投资者、存量ETF个人投资者和新生代群体。着力推广定投策略，提升广大投资者的知识储备，树立中长期投资理念。连续四年举办全国ETF菁英挑战赛，2025年吸引32万余名选手参赛报名，覆盖2600余所院校。“打卡ETF定投”活动，线上累计参与超1700万人次，线下覆盖全国20多个城市，约10万名投资者。深交所制定了《推动中长期资金入市措施清单》，推动打通中长期资金入市堵点卡点，形成一批示范性案例，并组织开展ETF大讲堂、“创业板系列ETF中国行”、专题策略会、走进成份股、走进营业部等系列活动，线下服务超过1000家（次）机构投资者和数万名个人投资者。

    四是国际化迈出新步伐。2025年，创业板ETF通过互通机制登陆新加坡、巴西市场，初步形成了创系列指数跨时区全天候交易生态。深交所联合泰国交易所，创新推出“深泰ETF-DR”新模式，开创了境内ETF通过存托凭证在境外上市的先河，为拓宽跨境合作打开了全新空间。

    五是ETF制度机制优化完善。2025年，深交所迭代升级ETF监管措施和配套服务，筑牢健康有序的市场环境，提升投资者获得感，保障投资者资产安全。深交所修订发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第4号——交易型开放式基金风险管理》，从源头压实会员与基金管理人责任，进一步防范ETF市场风险。规范ETF场内简称，提升投资端ETF名称展示的准确性。将流动性服务费用由按月支付调整为按日支付，进一步降低流动性服务商业务成本，更好发挥流动性供给作用。

（编辑 何帆）