事关IPO，证监会再发文！

    本报记者 侯捷宁

    见习记者 毛艺融

    3月15日，证监会修订发布《首发企业现场检查规定》和《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，自公布之日起施行。

    证监会表示，下一步将大幅提高现场检查比例、扩大覆盖面，现场检查中发现的欺诈发行、财务造假线索，一经查实严惩不贷，以雷霆手段践行以投资者为本的监管理念，压紧压实各方责任，切实提升发行上市监管效能，从源头上提高上市公司质量。

    同时，下一步将统筹各派出机构按照时间服从质量的原则，持续做好辅导监管，督促首发企业树立诚信意识、自律意识和法治意识，压实辅导机构责任，形成企业规范负责、机构勤勉尽责、监管有力有效的辅导监管生态，从源头上提高上市公司质量。

    从根本上整治首发企业在检查过程中撤回上市申请的现象

    现场检查是《证券法》赋予证监会的一项监管执法手段，也是发行上市书面审核的延伸和补充。2021年1月份，证监会发布实施《首发企业现场检查规定》（以下简称《现场检查规定》），规定了首发企业现场检查工作的程序、方式及要求。制度实施以来，证监会调动系统力量，对100家首发企业有序实施现场检查，及时纠正了一些企业的信息披露不规范等问题，对发现财务造假线索的3家企业依法立案稽查。通过严格的现场检查，层层传导监管压力，对“带病闯关”形成有力震慑。

    近一段时间，证监会对《现场检查规定》进行了全面评估，认为有必要进一步发挥现场检查的把关作用，从根本上整治首发企业在检查过程中撤回上市申请的现象。在充分调研、向社会公开征求意见的基础上，完成了《现场检查规定》修订工作。

    修订后的《现场检查规定》强调“申报即担责”，规定在检查过程中对撤回上市申请的企业“一查到底”，撤回上市申请不影响检查工作实施，也不影响依法依规对检查发现的问题进行处理，并增加了不提前告知直接开展检查的机制。同时，《现场检查规定》进一步规范了现场检查程序，强调现场检查处理标准统一。

    按照强化“申报即担责”、加强统筹协调、提升监管透明的思路，修订后的《现场检查规定》合并内部操作规范，设总则、确定检查对象、组织与实施、监督管理及附则5章，共39条。

    主要修订内容包括：一是明确检查期间撤回申请不影响检查实施，检查对象确定后，检查对象撤回发行申请不影响检查工作实施，也不影响证监会及交易所依法依规对检查发现的问题进行处理。二是健全统筹协调制度机制，强化证监会注册部门负责现场检查的整体统筹协调及指导。三是完善组织与实施流程，完善通知检查对象的程序，明确检查信息通报机制，对检查机构报送检查计划、开展进场工作、申请延期等设置了时限要求，完善现场检查报告格式。四是规范检查结果的运用，审核注册部门应结合发现问题、会商意见、整改完成情况推进审核注册工作。

    从公开征求意见情况来看，证监会表示，2023年11月20日至12月10日，就《首发企业现场检查规定（修订草案征求意见稿）》公开征求市场意见，并进行了认真研究，主要处理情况如下：采纳有关意见，一是加大首发企业现场检查覆盖面；二是将24个月内现场检查多次发现同类问题时从重处理，延长为36个月；三是检查完成前检查对象可以对发现的问题进行书面解释说明。对于检查组入场前5个工作日通知检查对象的建议，从必要性和提高工作效率的角度，未予采纳。

    进一步明确派出机构辅导监管职责

    辅导监管要求辅导机构督促首发企业申报上市前建立现代企业制度、树立进入资本市场必备的诚信合规法治意识，证监会派出机构对辅导工作进行监管。2021年9月，证监会发布实施《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（以下简称《辅导规定》），明确辅导监管的程序、内容和责任，实现了辅导监管的规范化标准化。《辅导规定》实施以来，证监会派出机构的监管实践更加统一，有效促进首发企业申报前加强自我评估，做好整改规范。

    现行《辅导规定》实施以来，辅导监管的目标、流程和标准进一步明确，市场各方对辅导监管工作形成合理预期，拟上市公司规范运作水平不断提高。随着全面注册制改革落地，监管环境和市场环境发生深刻变化，辅导监管工作出现一些新情况新问题，需要证监会统筹发行监管全链条，厘清辅导监管职责，压实辅导机构责任，优化辅导操作流程。

    按照提升监管透明度、加快推动派出机构发行监管职能转变的思路，修订后的《辅导规定》合并了辅导监管相关内部工作指引和执行标准，设总则、辅导备案、辅导验收、验收后事项、监督管理及附则6个章节，共43条。

    主要修订内容包括：一是进一步明确派出机构辅导监管职责。派出机构除对辅导工作成效等开展验收外，还应加强监管理念和政策的传导。二是回应市场关切，增强制度灵活性适应性。辅导期内变更上市板块可连续计算辅导期，测试通过人员一年内可豁免同一板块测试。三是防范风险，建立口碑声誉制度。辅导机构应提交有关辅导对象及其实际控制人、董监高口碑声誉说明，作为后续环节重要参考。四是压实中介机构责任。辅导机构应制定辅导环节执业标准和操作流程，对证券市场知识测试中的不诚信行为严肃处理。

    从公开征求意见情况来看，证监会表示，2023年11月20日至12月10日，就修订草案公开征求意见，收到意见后进行了认真研究，其中多数意见前期已有考虑。对于已备案的境外上市企业适用少于3个月辅导期的意见，鉴于境外上市备案与辅导监管关注点不同，未予采纳。

（编辑 乔川川）