打击证券犯罪力度升级 “行刑衔接”机制更优化

    本报记者 吴晓璐

    12月18日，由最高人民检察院第四检察厅与证监会行政处罚委员会办公室联合举办的打击证券违法犯罪同堂培训正式开班。证监会处罚委负责人表示，以本次培训为契机，将进一步汇聚行刑合力，以更高质量的执法司法合作保障资本市场发展行稳致远。

    近期，一批证券市场联合执法案件披露，行政执法和刑事司法相衔接（简称“行刑衔接”）渐入佳境。市场人士认为，联合办案只是行刑衔接的一方面。未来，可以将证券市场治理纳入行刑衔接领域，有助于实现彻底治理、溯源治理。总体来看，行刑衔接在证据问题、体制问题以及行刑衔接的范围方面，可以进一步优化完善，助力资本市场高质量发展。

    联合执法案件密集披露

    形成有力震慑

    近年来，证监会多次联合公安部、最高检开展打击证券违法犯罪专项执法行动，强化行政执法与刑事司法协作配合，形成高效打击证券违法活动合力。今年5月份，公安部印发通知，进一步加强打击防范证券犯罪工作。通知提出，要进一步优化行刑衔接，加强与有关部门的沟通协作，通过开展专项行动、联合督办等方式，依法查处一批典型案件，形成有力震慑。

    近日，多个联合执法案件披露。11月24日，证监会宣布对杭州瑜瑶、深圳汇盛等私募机构立案调查的同时，公安机关已经介入。同日，在公安部网安局披露的《成都网警破获一起编造传播证券市场网络谣言案》中，证监会密切配合。12月份，公安部会同证监会部署有关地方公安机关联合证监稽查部门组织开展证券领域重点案件集中收网行动，破获多起重大内幕交易、恶性操纵证券期货市场案件。

    中国人民大学法学院副院长、教授程雷对《证券日报》记者表示，近年来，公安部、最高检与证监会持续推动建立完善行刑衔接机制，通过派驻、联合执法等形式，推动建立完善行刑衔接机制。

    华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧对《证券日报》记者表示，公安部、最高检参与事项多为上升至涉及刑事犯罪治理事项，近期披露的多个联合执法案件和培训活动信息，说明我国打击证券市场犯罪行动的力度在进一步升级，并且逐渐解决原来违法行为可能因为处在行政处罚幅度范围和刑事处罚起点边缘，而追罚标准不清晰的问题。

    三方面优化行刑衔接

    实现证券执法全覆盖

    近年来，随着行刑衔接机制逐渐优化，证券违法行为在受到行政处罚后，又被刑事追责概率加大。证监会数据显示，2022年办理案件603件，其中重大案件136件，向公安机关移送涉嫌犯罪案件和通报线索123件，案件查实率达到90%。

    郑彧表示，优化行刑衔接的本质，是要坚决打击证券市场的违法行为。强化行刑衔接，争取证券执法的全覆盖和“无死角”，构建一个更为完善的“立体化追责”机制，通过行刑衔接的“严打重罚”，起到对于证券违法行为真正的威慑作用。

    谈及打击证券犯罪行刑衔接如何进一步优化，程雷表示，主要有三方面，首先是证据问题，行政证据跟刑事证据之间存在差异，证据适用要求不一样。未来需要在证据适用方面，推动出台符合市场逻辑和法律基础的衔接机制和标准出台。

    其次是体制问题，证券市场有其专业性，过去很长一段时间，对于证券犯罪的认定，都是行政机关的认定，直接决定后续司法机关的处理。实际上，在后续刑事司法中，需要在尊重证券市场专业性的前提下，尽到司法审查的责任和义务，这就需要有更加明晰的标准和操作程序。

    最后，从行刑衔接的广度和范围上来看，目前主要是在查办案件、打击犯罪等方面进行衔接，在证券市场治理层面还有广阔的合作空间。如证券市场合规治理，包括合规观念，特别是实质合规、有效合规方面衔接，对于资本市场实现真正的彻底治理、溯源治理非常重要。因此，应该推动证券市场合规治理纳入行刑衔接框架内。

（编辑 石柳 沈明）