中泰证券研究所徐驰：上市公司业绩层面释放三方面积极信号

    本报记者 昌校宇

    3月16日，中泰证券研究所策略行业负责人徐驰接受《证券日报》记者表示，当前，3月份的市场已逐步反映上市公司2022年一季报的业绩预期，4月中下旬市场将进入2021年年报及2022年一季报业绩的密集披露期，在2021年年报及2022年一季报业绩披露后，市场会普遍调整对上市公司的盈利预测。

    徐驰认为，上市公司业绩层面释放三个方面的积极信号。

    “‘稳字当头’的发展基调下，稳增长政策的布局下有望持续推动基建相关景气度。”徐驰认为，从A股市场整体来看，2022年盈利预测上调的行业主要在基建产业链、新能源车产业链及医药板块。近2个月调涨的一级行业：有色金属、基础化工、电力及公用、钢铁等。上游领域的原材料盈利上调的领域聚焦在基建相关产业，稀有金属、环保公用、化学原料等细分行业盈利预期出现上修。

    徐驰进一步分析称，中游行业中盈利预测上修集中在需求高景气的细分赛道，如新能源电池、汽车电子、锂电/光伏/半导体设备，先进制造业的景气度持续维持高位。TMT板块中半导体、电子零组件、计算机设备的盈利预测调涨；机械设备中专用机械领域盈利预期也持续上调。根据国家统计局公布的数据来看，1月份至2月份新能源汽车、工业机器人、太阳能电池产量同比分别增长150.5%、29.6%、26.4%。高技术产业发展向好，中游制造业领域的创新趋势逐步加强，也一定程度推升了相关上市公司的盈利预期。

    “下游消费板块业绩有望出现反弹。”徐驰表示，受成本压力及疫情复发导致需求端受挫的双重影响，食品饮料行业增速放缓。虽然消费板块内部业绩表现出现明显的分化，但我国庞大的内需市场是支持消费复苏的基石，在消费板块业绩分化中也要看到积极向好的信号，例如，商贸零售相对于2021年的盈利下调出现明显的预期反转，2022年盈利预测上调20%左右。

（编辑 田冬）