北上资金连续净买入 “茅五洋”再遭减持

    本周，北上资金净买入55.11亿元，连续第3周净买入。但分市场看，则出现了较大分歧，沪股通全周每个交易日都在净买入，合计净买入84.4亿元；深股通仅周五小幅净买入，前4个交易日均连续净卖出，全周合计净卖出29.29亿元。

    “茅五洋”再遭减持

    白酒股继上周被大幅净卖出后，本周再度被净卖出合计约24亿元。但板块内部也出现分化，迎驾贡酒本周股价大幅波动，一度跌逾10%，但北上资金趁机抄底，斥资8648万元，增持272万股，持仓由上周末的147万股增至419万股，增持幅度达185%，为本周增仓幅度最大的个股，其中周三股价几乎跌得最低的时候增持264万股。

    伊力特是新疆白酒龙头企业，本周在调整之际，也获得北上资金增持231万股，持仓由上周末的162万股，增仓至393万股，增仓幅度达143%。老白干酒更是获得超亿元的净买入，增持570万股，持股由上周末的1034万股，增仓至1604万股，增仓逾55%。口子窖、古井贡酒也分别获得8075万元和6403万元的净买入。

    而一线白酒龙头贵州茅台、五粮液、洋河股份本周继续遭到北上资金的减持，分别净卖出10.39亿元、6.99亿元、5.55亿元。顺鑫农业、山西汾酒也被净卖出超亿元，泸州老窖、酒鬼酒也被净卖出超5000万元。

    针对白酒股后市，方正证券表示，三四线白酒个股近期呈现大涨大跌走势，情绪波动大。今年以来板块持续大涨、屡创新高，最近市场上也开始出现部分质疑的声音，但消费恢复叠加上半年的低基数，白酒业绩会有高弹性增长，环比改善有望持续到明年下半年，整体估值可以通过业绩消化，此外白酒较其他行业仍具备一定的性价比。一二三线白酒轮涨，即使短期回调也不足为虑，将使行情更加健康持续。

    汽车板块现分歧

    近日，国务院总理李克强在国务院常务会议上表示要扩大内需促进消费时，重点提到通过增加号牌指标、汽车下乡和以旧换新三大举措来扩大汽车消费。其实，自2月以来，中央及各地方政府已陆续出台多项汽车消费政策，本次国常会再次强调扩大汽车消费，预计还将带动更多汽车刺激政策的出台。

    在接连不断的政策利好刺激下，经过近2个星期的调整之后，汽车股再度卷土重来，周五板块指数大涨3.61%，泉峰汽车、中通客车、金杯汽车、广汽集团等逾10股涨停。细分板块新能源车、无人驾驶、燃料电池等涨幅均超3%，胎压监测、充电桩、锂电池等涨幅也超过2%。

    但北上资金对汽车股的增减也出现了较大的分歧。上汽集团本周获得北上资金3.84亿元的净买入，为本周净买入最多的汽车股，增持1518万股，总持仓达4.72亿股，创历史新高，持仓市值也历史首次超120亿元。潍柴动力、均胜电子、福耀玻璃本周也获得北上资金超亿元净买入，其中潍柴动力持仓、持仓市值及股价（复权）本周均创历史新高。

    广汽集团本周则被北上资金大幅净卖出2.36亿元，持仓由上周末的4840万股降至2979万股，减持1861万股，减仓幅度逾38%。长安汽车、宇通客车本周也被北上资金净卖出超亿元。

    兴业证券表示，长期来看，汽车行业基本进入存量市场。建议关注市场中的结构性增长机会：一、政策背景下，传统车企与新势力将于2021年~2022年集中投放多款新能源车型，新能源车将在全球迎来向上周期；二、智能网联化+轻量化+电动化推动产品技术升级，传统零部件单车价值量提升，增量零部件将为相关供应企业带来巨大成长空间；三、消费升级+价格下探，豪华车市场仍将保持高速增长，代理豪华品牌的经销商仍然有望从中受益。