上市公司参设产业投资基金大有可为

    吴珊

    为更好拓展投资渠道、强化产业协同、探索多元化发展，一众上市公司积极参设产业投资基金。仅下半年以来，就有68家上市公司陆续发布了关于参与设立产业投资基金或相关事宜的进展公告，其中不乏贵州茅台等龙头公司。

    产业投资基金的突出特点是聚焦核心产业领域开展投资布局，投资并购标的普遍在业务、资源上与相关股东具有互补协同性，或是作为新业务进行培育，注重产业长期成长价值。

    近年来，我国产业投资基金运作模式日渐成熟，迎来爆发式增长，一批龙头上市公司参设成功，让其他公司有了可借鉴样本。可以预见，上市公司参设产业投资基金大有可为。

    一是，产业投资基金可以在推动产业链协同发展方面发挥重要作用。

    目前，产业投资基金助推产业发展成为风向，多地发布助力产业发展的政策中也多提及吸引社会资本投资，发挥集聚效应和辐射带动作用，促进产业集群提能升级。上市公司参设产业投资基金可以强化延伸企业的产业链供应链，增强产业链供应链的韧性和强度，以基金为载体撬动其他资本来共同参与投资，在有效控制投资风险的前提下，实现对各类资源的高效整合，推动相关产业高质量发展。

    二是，上市公司应当顺应产业升级和科技创新的需要，注重强链补链，将沉淀资金从理财向产业投资转换，而产业投资基金是一个较好的途径。

    过去一段时间，上市公司用闲置资金购买理财产品公告频现，甚至还有部分公司将募投资金用于理财产品，但是今年以来，这类公告明显减少，取而代之的是上市公司参设产业投资基金。这体现出，上市公司回归主责主业，以及重视强链补链理念。

    近年来，政策面不断强调完善科技创新体系，加快实施创新驱动发展战略，上市公司也契合实体经济诉求，把更多资金投向科技创新领域。

    三是，投资的标的公司成长后，有可能独立上市，也有可能被并购重组到上市公司，进一步提高上市公司质量。

    提高上市公司质量对于活跃资本市场、提高资本市场吸引力具有重要意义。产业投资基金一方面能为处于发展阶段的优质企业提供必要的资金支持，另一方面也能为相关企业改善经营策略、提升技术水平等提供所需的指导。相关标的公司发展壮大后既可选择独立上市，也有可能作为优质资产通过并购重组渠道注入到上市公司，而无论哪种情况，都将进一步提高上市公司质量，增强资本市场活力。