铁矿石期权上市首日看涨合约全线大涨

    昨日，国内第8个期权成员——大商所铁矿石期权正式上市。上市首日，铁矿石期权共推出10个系列的252个合约，当日铁矿石期权成交量2.6万手（单边，下同）。与此同时，铁矿石期货全线大幅上涨，主力2005合约逼近涨停。而铁矿石期权看涨合约则全线实现两位数上涨，市场看涨情绪浓烈。

    大商所理事长李正强在上市仪式上表示，铁矿石期权上市，真正为铁矿石相关产业链搭建起相对完善的、“多元开放”的衍生工具、产品和市场服务体系。

    铁矿石期权市场

    看涨情绪浓厚

    统计数据显示，12月9日铁矿石期权成交量2.6万手，成交额7614万元，持仓量1.5万手。当日共有1200余名客户参与铁矿石期权交易，包含做市商在内的单位客户成交量占比为78.14%。

    当日，铁矿石期货的主力合约为I2005，期权主力系列为I2005系列，该系列期权成交1.6万手，占铁矿石期权当日总成交量的61%。看涨期权持仓量最大的合约是I2005-C-680，看跌期权持仓量最大的合约为I2005-P-620。

    值得注意的是，铁矿石期货全线上涨，主力I2005合约涨幅达到5.58%，逼近涨停。而受标的期货价格上涨影响，当日铁矿石期权主力月份I2005系列的13个看涨期权全部上涨，13个看跌期权合约全部下跌。

    “铁矿石期权市场看涨积极性较高。”国信期货分析师蔡元祺表示，受巴西淡水河谷下调其第一季度铁矿石产量、钢厂补库预期影响，铁矿石期货盘中一度触及涨停。铁矿石期权首日交易也体现了市场偏多情绪，而期权流动性主要集中在平值和虚值看涨期权的合约上，特别是买入看涨和卖出看跌期权的积极性较高。

    从波动率上看，当日各期权合约的隐含波动率均处于合理范围。全天主力系列平值期权隐含波动率平均处于26%的水平，基本保持稳定。

    12家铁矿石期权

    做市商积极参与

    火热的期权交易，离不开做市商的参与。在铁矿石期权上市当日，大商所举办了12家铁矿石期权做市商授牌活动。自12月9日期权交易情况来看，12家做市商积极参与了集合竞价和连续交易，较好完成持续报价和回应报价义务，为市场提供了流动性。

    浙期实业副总经理陆丽娜表示，铁矿石期权首日上市的成功跟期权做市商制度是分不开的。做市商在开盘后迅速参与报价工作，为市场提供了较窄的价差，开盘前2分钟平值合约价差基本保持在2元/吨左右，随后做市商通过积极报价，价差逐渐缩窄至1元/吨以下。全天公司不仅为主力合约提供持续报价，也通过回应报价方式为非主力合约持续提供流动性，很好地完成了做市义务。

    市场人士普遍认为，铁矿石期货经过6年的稳定运行，功能充分发挥，积累了较多的产业客户。同时，豆粕、玉米期权上市以来，通过大力的市场培育和实践积累，市场对期权工具逐步了解和熟悉，这为铁矿石期权上市的稳定运行奠定了市场基础。

    铁矿石期权以铁矿石期货为交易标的，自2013年10月铁矿石期货上市以来，已有1200多家钢矿企业深度参与期货交易。今年前10月法人客户持仓占比45%，同比增近5个百分点。

    全球大宗商品贸易公司托克集团在铁矿石期权上市首日参与了交易。相关业务负责人表示，托克集团一直参与大商所铁矿石期货交易，但由于铁矿石之前只有场外期权，流动性和报价透明度较低，公司期权套保和套利业务受到一定程度制约。铁矿石场内期权推出后将成为集团重要的风险管理工具。