美国人消费理财面面观

    美联储最新一份报告显示，虽然过去5年绝大多数美国人认为自己的财务状况得到改善，但40%的人无法支付400美元的紧急支出，而需要变卖财产或者借钱来渡过困境。这比五年前调查有5成人无法负担紧急支出的情况略有改善。同时，超过两成成年人没有办法全额支付每月所有的水电费，25%的人因为支付不起医疗费用而不去看病。

    另有数据显示，美国家庭的负债余额达13.5万亿美元，消费债务占收入的26%以上，负债人的平均信用卡循环余额超过6000美元。

    这样看来，美国人确实倾向于提前消费而成为“月光族”。

    在大额家庭支出里，医疗保险、教育、住房成本是美国人评估自己财务状况最重要的三个方面。

    美联储报告说，约91%的美国成年人拥有某种形式的医保，多数由雇主或者工会提供。尽管如此，仍有25%的人因为无法支付费用而不接受治疗，这个比例在无医保人群中达到了42%。住房方面，66%的美国人拥有房产，25%的人租房度日。住房支出占收入的30%。过半数30岁以前接受高等教育的美国人贷款支付学费。

    或许因为在大额支出时捉襟见肘，美国人理财的意愿很强烈。超过7成的美国人记录自己的支出或制定预算，42%的人设置定期自动存款。

    在投资方面，美国人把必要支出以外剩下的钱绝大部分投入私人养老金计划，中高收入人群会在此基础上进行其他金融产品或者房产投资。截至2017年底，美国私人养老金储备高达28.2万亿美元，远超GDP。而私人养老金在美国家庭资产中的占比超过35%。

    美国领航投资（VanguardGroup）最新关于美国人如何存钱的报告显示，私人养老金计划的核心，即缴费确定型计划覆盖超过9700万美国人，其总额超过7.5万亿美元。

    在缴费确定型计划中，雇主和雇员按照一定的比例分别注资于个人账户之中，账户由受托人管理，雇员自己参与投资组合的决定，雇主、雇员以及受托人共同承担风险。在美国80%以上临近退休的家庭拥有一个或者多个由雇主提供的养老金计划，而80%的美国雇主也向雇员提供养老金计划。最常见的缴费确定型计划就是401（k）计划。超过半数有工作的美国人有401（k）或者403（b）账户。

    领航投资的报告称，2017年约有73%的养老金计划的投资组合里包含股票投资，比2008年的61%要高出不少。而股票在资产配置中的比重与十年前比更趋向于平衡。全部资金投入股市的账户比例已经从10年前的16%降至5%，完全不投资股票的比例也从11%降为3%。

    究其原因，股票市场表现逐年变好固然是一个因素，政府出台的政策和市场推出的新产品是更主要原因。

    在401（k）计划刚推出时，因为手续繁琐，投资要求的专业知识较多，美国人参与热情较低。美国政府基于此出台名为合格默认投资（QDIA）的规定，雇主在满足一定的条件下，如将未进行主动投资选择的雇员选择QDIA进行投资，可以免除受托责任。该规定成为个人养老金计划快速发展的推手。

    正是因为看到美国人对401（k）计划参与度不高，各基金公司纷纷推出目标日期基金，即为投资者提供从当下到退休全时段的一站式养老投资方案，通过产品设计为投资者解决资产配置动态调整问题。目前领航集团的目标日期基金市场份额最大。

    尽管多数美国人意识到理财的迫切性并开设了养老金账户，但仅有不到4成的人认为他们能在工作的时候存够钱以保障退休之后的生活。