开源证券：指增产品超额增厚 中性策略回撤明显

    本报记者 昌校宇

    进入2022年以来，A股持续宽幅震荡，量化基金表现如何？5月18日，开源证券发布最新研究观点称，指增产品超额增厚，中性策略回撤明显。

    具体来看，公募量化基金收益表现方面，500增强收益持续增厚。为了对公募量化基金收益表现进行跟踪，开源证券将市场存续的公募量化基金分为三类：公募量化对冲基金、公募沪深300增强基金和公募中证500增强基金，定期统计不同类型公募量化基金的业绩表现。

    其中，4月18日以来公募量化对冲基金整体收益率为-0.20%，2022年以来公募量化对冲基金整体收益率为-1.81%。2022年以来，6只量化对冲基金取得正收益，19只量化对冲基金取得负收益。

    4月18日以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为0.54%，2022年以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为1.49%。2022年以来，32只沪深300增强基金超额收益为正，9只沪深300增强基金超额收益为负。

    4月18日以来公募中证500增强基金整体超额收益率为0.64%，2022年以来公募中证500增强基金整体超额收益率为3.04%。2022年以来，44只中证500增强基金超额收益为正，2只中证500增强基金超额收益为负。

    此外，私募量化基金收益表现方面，头部管理人业绩回撤明显。开源证券选择私募量化中性精选指数，来衡量私募量化对冲策略的整体业绩表现。同时，开源证券选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。

    从私募量化对冲精选指数的净值表现和周度收益来看，2022年以来，私募量化中性产品的收益率为-0.07%。

    同时，开源证券选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。2022年4月份，头部量化私募中性策略的平均收益率为-1.90%，月度收益率最高为-0.27%，月度收益最低为-3.53%。

（编辑 张伟）